机构一致最看好的5金股 金股, 机构

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机构一致最看好的5金股

　马钢股份（600808）：区域基建建设受益 估值处历史低位
　　中部六省及皖江城市带的区域性龙头中部地区铁路、基建大规模建设的受益者。
　　行业整合的先行者.
　　预计2010、2011年业绩0.28元、0.33元,估值处于历史低位,给予16倍PE,目标价4.5元、5.2元。
　　风险:铁矿石价格波动的风险;经济二次探底的风险。

　　辽宁成大（600739）：合理市值低估 买入
　　油页岩项目正式出油明年可贡献可观利润。
　　新疆宝明储量探明将改变公司整体盈利结构.
　　成大生物分拆上市在即增加辽宁成大市值至少100亿。
　　看好未来两个季度证券市场催升广发证券市值。
　　广发证券当前市值1250亿,归属辽宁成大市值为300亿,油页岩业务贡献市值56亿,成大生物上市贡献市值100亿,辽宁成大合理市值应为456亿。给予50元目标价,买入

　　特变电工（600089）：特高压输变电设备龙头 估值优势明显
　　2010年8月份,特变电工公开增发募集资金36.98亿元,投向新变厂超高压基地建设项目、直流换流变技术升级改造项目、特高压变压器套管国产化项目、特高压变电技术国家实验室升级改造项目等项目,全力进军特高压领域。
　　特变电工的输变电设备十二·五期间将受益于特高压交流骨干网建设、直流输电线路工程大范围普及、西北电网750kV主干网完善工程、新兴的核电/水电及特高压升压变市场、快速增长的轨道交通牵引变市场等市场机遇,增长可期。
　　特变电工的光伏业务包括多晶硅、切片、光伏组件、逆变控制系统制造和系统集成等相对完整的产业链。由于产能规模小、销售主要来自于电池组件封装和系统集成,毛利率一直偏低。随着产能的逐步扩张和煤炭资源的开发,有望逐步改善。
　　新材料产业平台新疆众和目前是国内最大的电子材料精铝及电子铝箔生产企业,拟募集资金20亿元用于电子材料循环经济产业化项目的建设,预计2013年形成1200万m2高压电极箔、2万吨环保型电子铝箔、2万吨高纯铝、16.2亿kWh供电量的年生产能力。
　　建立在特高压交直流输电工程十二·五期间开始大规模建设和募投项目成功实施的预期下,我们预测特变电工2010年~2012年的EPS为0.92元、1.16元和1.50元;按照公司2011年20倍PE估值,对应目标价格约23.20元,给予"推荐"评级

　　国脉科技（002093）：未来成长可期 业绩有望释放
　　专业的第三方电信服务商,高新技术企业,纳税电信服务领域全国第一位。
　　信息通信产业已被列为未来的国民经济支柱产业。
　　定向增发已被核准,业绩有释放的需求。
　　云计算及海量存储概念预计2010、2011年业绩0.33元、0.45元,未来成长可期,给予50倍PE,目标价22.5元

　　中国联通（600050）：加速助跑期 后续可期待 增持
　　中国联通10年11月份的运营数据:
　　移动电话:新增WCDMA用户112万,环比增加1.6%,其中无线上网卡用户16.98万户;新增GSM用户60.4万,环比减少4.4%。
　　固定电话:流失固话用户73.4万,流失规模环比增加73.4%。
　　宽带上网:新增宽带用户30万户,环比减少53.8%。
　　评论:
　　增长处于加速助跑期。从8月份起,联通新增WCDMA用户每月均小幅环比增长,符合我们的判断。11月份新增WCDMA用户112万户,较10月份增长2万户,幅度不大。预计未来几月新增用户数将出现加速上升态势,而11月份仅为助跑期:①iPhone4示范效应扩大,已销售60万部,尚有10万户的预约客户未获得手机,同时iPhone4新政使得补贴政策更有效;②C套餐的推出,扩大了客户覆盖范围,吸引非漫游客户经济实惠的使用WCDMA网络,同时增加A、B套餐低端版;③iPad引进只是时间问题,届时将掀起平板电脑热潮,其他厂商同质化产品的推出也会助推用户增长。
　　固话、宽带力度减弱。由于小灵通用户加速转网的原因,11月份公司固网用户流水规模扩大。由于季节性的原因,新增宽带用户数未能保持前10月的态势,但新增规模与去年同期相差不多。
　　弱势运营商即将崛起。中国联通、中国电信新增移动用户数保持相对强势,中国移动新增用户数量级下降。在运营数据向好的基础上,弱势运营商的财务数据向好趋势将要确立,因此我们维持对中国联通的"增持"评级