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发表于 2010-10-18 04:11
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大消费: 货币泛滥终结者业绩稳定增长
从三季报预期看,医药生物、食品饮料、商业贸易和家用电器的大消费板块业绩增长稳定,整体较高的业绩基数使业绩波动幅度较小。从货币传导机制看,充裕的货币是价格上涨的主要驱动因素,最终将落实在居民消费之上,这也是大消费板块业绩稳定增长的源泉。
医药生物:已公布数据的上市公司中,大多数公司保持稳定增长。相对而言,海翔药业
、京新药业
、华兰生物
、*ST生化
、海普瑞
、中恒集团
、东阿阿胶
、信立泰
和白云山
业绩保持较快增速,其三季度业绩预增幅度超100%。此外,传统中药继续维持稳定增长,通胀背景下囤积中药保值对四季度相关上市公司业绩仍有提振,重点公司有独一味
、云南白药
、汉森制药
和紫鑫药业
。
食品饮料:从二级市场表现看,可以用“喝”的很好、“吃”的不错形容两个子行业,特别是酒业,如洋河股份
、贵州茅台
股价已牢牢占据A股市场的制高点,其一方面源于业绩稳定增长,当然也不能排除中高档酒类受益于通胀,存在资金热炒现象。对于板块的投资机会,我们认为多将体现在回调逢低买入之上,高股价高估值使得上升动能乏力。从三季报预期来看,古井贡酒
、天宝股份
和*ST南方
业绩预增幅度较大。其中,*ST南方主要业绩来源于转让,获益约16000万元。 |
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