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三、三步选到好基金

    慎选基金，做好投资组合，可以说是基金理财的两个关键问题。那么，怎样制定适合自己的投资方案呢？普通投资者可以按照如下的流程来一次基金自助餐。

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Step1:确定目标

    在这一步中，主要是从读者自身分析，进而确定合理的投资目标。主要包含：

    A财务分析

    读者应对个人或家庭的财务情况进行分析，检查收入、支出、现金流等几个财务指标，从而确定个人/家庭收支情况、当前资产额度、可投资额度、可投资期限等关键数据。

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B风险偏好分析

    投资者可以自己分析或利用一些专业工具来分析，看看自己属于哪一类风险偏好习惯，通常分为厌恶、中立、喜好三等。

    基于上述两项基础工作，分析得出自己的风险承受能力。这项分析，要力求客观。比如有的投资者，可能从性格上属于喜好风险的，但结合自己的财务指标来看，实际的风险承受能力比较弱，这样就应该调低自己的风险水平。

    C结合家庭理财目标，确定投资目标

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所谓家庭理财目标是指购房、购车、子女教育、养老等阶段性的生活目标，家庭理财目标往往制约了投资期限、预期收益率等指标，投资者在考虑自己的投资目标时，要充分结合自己的家庭理财目标。

Step2:制定方案

    制定合适的基金投资方案一般需要从三方面进行：确定资产配置、选择基金、做好投资组合，这三部分工作是基金投资的关键。

    A确定资产配置

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根据已确定的风险承受能力，结合当前市场行情来确定各类型基金的比例。如果风险承受能力比较低，则应该多配置一些货币市场基金和债券型基金；如风险承受能力高，可以考虑多配置一些股票型基金和配置型基金。另外，股市向好的时候，应调高股票型和配置型基金的比例；股市面临调整的时候，应更多的转向货币市场基金和债券型基金。

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B选择基金

    选择基金是很关键的一步。

    从第一部分的数据中，可以看出，股票型和配置型基金，最高回报和最低回报之间的差别非常大，但前20名的平均收益已经远远超过同类平均回报。因此，如何选对这前20名，甚至前10名的基金，对于投资者的收益就是非常关键的了：

    选择优秀的基金公司优秀的基金公司，拥有强大的投研队伍，这一现象现在表现的越来越明显。比如，广发系的基金，今年普遍表现出色。

    净值高低和分红多少不是决定性因素尽管基金公司和各路专家学者不遗余力地宣讲，净值高低与投资收益无关，但投资者仍然喜欢低买高抛，实际上，基金投资的成本就是你需要付出的申购赎回的手续费，以及少量管理费，而分红更是为了迎合投资者喜欢落袋为安和买“便宜”基金的心理，更大意义上是营销行为。

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B选择基金

    选择基金是很关键的一步。

    从第一部分的数据中，可以看出，股票型和配置型基金，最高回报和最低回报之间的差别非常大，但前20名的平均收益已经远远超过同类平均回报。因此，如何选对这前20名，甚至前10名的基金，对于投资者的收益就是非常关键的了：

    选择优秀的基金公司优秀的基金公司，拥有强大的投研队伍，这一现象现在表现的越来越明显。比如，广发系的基金，今年普遍表现出色。

    净值高低和分红多少不是决定性因素尽管基金公司和各路专家学者不遗余力地宣讲，净值高低与投资收益无关，但投资者仍然喜欢低买高抛，实际上，基金投资的成本就是你需要付出的申购赎回的手续费，以及少量管理费，而分红更是为了迎合投资者喜欢落袋为安和买“便宜”基金的心理，更大意义上是营销行为。

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慎选新基金上半年，新基金的发行达到了一个高峰，在各代销点也产生了疯狂的认购热潮，提前叫停认购以便控制规模的更不在少数。但新基金通常是3个月的封闭期，如果在这段时间股市一路上扬，投资者就分享不到这段时间可能带来的收益。简单讲，股市向好的时候，应该适当减少新基金的认购；股市调整方向不明或是有明显有利于新基金的利好因素的时候，可以考虑新基金。市场有时也会出现一些有利于新基金的利好因素，比如当前有中行上市等打新股的机会。

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C组合构建与优化

    仅仅选出好的基金还是不够的，需要在之前确定的资产配置的基础上，做出投资组合：

    适度分散投资者首先应该在不同的基金类型之间进行分散，即便是牛市当前，也不应该把所有的投资都放在股票型基金上，适当分散是很有必要的。其次，还应该在不同的基金公司之间进行分散。在分散投资时，应注意选择不同基金之间的相关性要比较低，能够有效分散风险。

    设置每只基金的比例遵从适度分散的原则，为选择出来的基金设置投资比例。一般来讲，基金的数目不要过少，也不要过多，通常对几十万投资额度的人来说，5只上下即可。

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C组合构建与优化

    仅仅选出好的基金还是不够的，需要在之前确定的资产配置的基础上，做出投资组合：

    适度分散投资者首先应该在不同的基金类型之间进行分散，即便是牛市当前，也不应该把所有的投资都放在股票型基金上，适当分散是很有必要的。其次，还应该在不同的基金公司之间进行分散。在分散投资时，应注意选择不同基金之间的相关性要比较低，能够有效分散风险。

    设置每只基金的比例遵从适度分散的原则，为选择出来的基金设置投资比例。一般来讲，基金的数目不要过少，也不要过多，通常对几十万投资额度的人来说，5只上下即可。

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C组合构建与优化

    仅仅选出好的基金还是不够的，需要在之前确定的资产配置的基础上，做出投资组合：

    适度分散投资者首先应该在不同的基金类型之间进行分散，即便是牛市当前，也不应该把所有的投资都放在股票型基金上，适当分散是很有必要的。其次，还应该在不同的基金公司之间进行分散。在分散投资时，应注意选择不同基金之间的相关性要比较低，能够有效分散风险。

    设置每只基金的比例遵从适度分散的原则，为选择出来的基金设置投资比例。一般来讲，基金的数目不要过少，也不要过多，通常对几十万投资额度的人来说，5只上下即可。

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确定组合风格符合自己的风险承受水平分析组合里的股票型、配置型、债券型、货币型基金的比例，结合历史业绩评价其历史收益和风险，看看是否符合自己的风险承受水平和投资目标。

    组合优化将做出的组合重新检查，看看是否能在满足预期投资目标的基础上，实现收益最大化或风险最小化，可通过适当调整比例，优化组合。

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确定组合风格符合自己的风险承受水平分析组合里的股票型、配置型、债券型、货币型基金的比例，结合历史业绩评价其历史收益和风险，看看是否符合自己的风险承受水平和投资目标。

    组合优化将做出的组合重新检查，看看是否能在满足预期投资目标的基础上，实现收益最大化或风险最小化，可通过适当调整比例，优化组合。

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Step3:检查调整

    你要知道，很少有一只股票能在任何时间都表现优秀。同样，基金的表现也呈现一定的阶段化特征。

    区别于股票的是，基金经理会根据市场行情进行投资组合的调整，但调整也需要时间。因此，不要用炒股票的思维来炒基金，基金是中长线投资产品，但这并不意味着，投资基金就可以坐视不管。

    定时地对投资组合进行检查，当出现以下情况时，我们需要对投资组合进行适度调整：

    A市场行情出现重大变化。股市大幅波动会影响到股票型基金和配置型基金。比如，2002年到2005年上半年，股市都在熊市之中，当时的市场行情下，投资债券型基金、货币型基金，风险低，回报稳定。

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B自身财务状况的变化。投资者用于投资的资金也不是一成不变的，有时候会因为公司发奖金或其他情况，带来更多可投资资金，也有时会因为意外的支出造成可投资额度的降低。投资额度变化时，应该认购/申购哪只基金，或赎回哪些基金，需要进行仔细的考虑。

    C自身理财目标的变化。投资者的理财目标也可能产生大的变化，比如原定要年内购车，结果因为油价的不断攀升而取消，子女原定在国内接受教育，也可能改变主意去国外读书，诸如此类理财目标的变化，都会影响到投资目标的变化，进而影响到基金投资组合。

    D组合内基金发生重大变化。基金公司、市场行情、基金经理变动、营销活动的开展等因素，都可能导致基金的业绩出现大幅波动，这时，就应该及时改变基金持有情况，或调整基金持有比例。