航天军工板块渐次活跃

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航天军工板块渐次活跃

　　本周A股市场出现了窄幅振荡的格局，但航天军工股板块却渐次活跃，航空动力、成发科技等品种均如此，似乎渐有展开新一波行情的可能性。
　　渐现新战略突破意图预期
　　随着对资源安全的重视程度的迅速提升，海洋经济引起了市场的重点关注，浙江海洋经济示范区的建立信息就是如此。故本周宁波板块的活跃只是拉开了海洋经济炒作的序幕，未来海洋经济产业股将成为A股市场一个时间周期极长的投资主题，包括海洋工程等一系列产业股将受益于海洋经济的大发展。
　　基于此，业内人士认为，航天军工行业或将面临着新的突破，无论是海洋经济还是航天经济，均需要强有力的军事力量支撑。与此同时，随着我国在海外经济利益的增强，也需要强有力的国际军工量的威摄力以保证我国海外经济利益的安全。因此，当前市场普遍预期航天军工的投资力度也有望加大。而本周末，十一届全国人大四次会议发言人李肇星表示，2011年国防费预算大约为6011亿人民币元，比上年预算执行数约增加约676亿元，大约增长12.7%。而2010年的此数据为7.5%，如此就有望推动着军工板块的未来发展趋势渐趋乐观起来。
　　航天军工面临发展机遇
　　市场普遍预期未来我国航天军工类上市公司将面临着两大较为乐观的发展机遇，一是海洋军备力量的增强将对我国相关产业个股带来更为乐观的成长空间。分析人士已注意到十二五规划建议中特别提到了发展海洋经济。提出了坚持陆海统筹，制定和实施海洋发展战略，提高海洋开发、控制、综合管理能力；还特别提到了保障海上通道安全，维护我国海洋权益。发展海洋经济首先需要有足够的海洋权益的控制和维护能力。因此，新一代的海军装备、与海洋相关的航空装备等有望获得较大的发展空间。
　　二是航天军工业务方面。随着局势的变化、航天事业的拓展等，未来航空业务方面，可能会更上一层楼。更何况，航天军工业务还与大飞机等民用业务紧密在一起，故这也有望成为未来航天军工板块一个突出的业务亮点。
　　三是航天军工板块的重组预期。军事工业必须通过市场化改革和军民融合提升自身竞争力。国发37号文提出用三至五年的时间，基本完成军工企业的股份制改造，在军工科研院所改革方面取得积极进展，实现国防科技与民用科技、国防科技工业与民用工业的互通、互动、互补，使武器装备发展的产业基础明显增强。这意味着，未来三到五年内，5年8万亿体量的国防工业中，除战略装备外，资产质量最好盈利能力最强的研究所等所有军工业务资产都将进行市场化改革，5年内军工资产证券化比例有望提高2到3倍，市值有望增长5到10倍，这一过程将带来巨大的投资机会。
　　两大思路寻找优质股
　　循此思路，短线航天军工股仍有进一步活跃的空间，不排除成为2011年的一大投资主题。操作中，建议两个思路寻找优质股，一是从军工业务的发展重点，目前来看，海洋军事业务的中国船舶、中国重工、风帆股份等个股仍可跟踪，而航天军工业务方面的航天电子、航空动力、中国卫星等个股可跟踪。二是从产业整合重组的角度，航天科技、航天动力等个股也可跟踪。