10月26日私募基金内幕传闻及内参

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10月26日私募基金内幕传闻及内参

　　市场研判

　　今日“N”形震荡整理!

　　昨日盘面：周一早盘在云计算机板块大幅上涨的带动下，券商、地产、银行股都加入做多阵营。沪指因此大幅推高，中小板指数继续创出历史新高，市场再现难得的大小盘股齐涨的走势。涨幅居前的板块分别是有色、软件信息、煤炭、券商、航空、电力。除了软件信息类个股是受消息引起的热点之外，其他全部是近期反复翻炒的板块。

　　今日研判：从昨日市场的运行来看，大盘上涨的步伐并没有被上周突然而至的加息所打断，市场经过上周的震荡整理，昨日在权重和题材板块的集体拉升下，市场整体呈现单边上扬的强势格局，以光头阳线报收，再创新高。但不同于国庆节后的形势，昨日市场呈现的是全线普涨，不仅蓝筹发力，一般题材股也受到市场追捧，说明投资者情绪进一步高涨，入场信心大增。

　　不过，从多分钟曲线上看，昨日随着股指的走高，多分钟资金流入量并没有出现明显的放大，距离前期突破时的多分钟资金流入量仍有一定的距离，因此在冲击缺口附近时量能不能有效的配合的情形下，市场仍有继续回落调整的风险。本文来源新浪私募内参博客,合作可拨打028-6560 6531!同时前期市场在连续突破60日、20日和250日均线后，盘中均没有出现一个像样的回踩，指数前期涨幅已较大，这点在技术将对后市形成一个向下的吸引。短期内应该适当防范一定的回调风险，尤其是涨幅较大股价透支的个股，随时有大幅下调可能，应该及时止盈。

　　因此，就短期来看，在做多氛围下，尽管个股机会仍将表现，但就整体操盘思路而言，投资者应逐步的转到“防御保利”上，特别是整体仓位应逐步控制在5成附近！对于今天的大盘，鉴于昨日反弹过程中，多分钟资金流入量并没有出现明显的放大，预计今日股指上行的空间并不会太大，或在3030-3080区间以“N”形震荡整理为主，全天收小阴或小阳！

　　操作策略：以“防御保利”为主，整体仓位应逐步控制在5成附近！

　　今日热点

　　成品油价今上调 定价机制酝酿改革

　　国家发改委发出通知，决定自10月26日零时起将汽、柴油价格每吨分别提高230元和220元，相当于90号汽油每升上调0.17元，0号柴油每升上调0.19元。

　　据发改委介绍，今年6月1日降低国内汽、柴油价格以来，国际市场油价持续在每桶70—80美元之间小幅波动，9月中旬出现连续下降趋势，一度接近调价边界条件。9月底以来，国际市场油价快速攀升至每桶80美元以上，上涨幅度超过4%的调价边界条件。为此，根据现行成品油价格机制，国家决定适当上调汽、柴油价格。

　　国家发改委价格司相关负责人表示，统筹考虑国内经济形势以及成品油市场供求关系等因素，本次调价继续对价格水平进行了调控，调后成品油价格对应的原油价格仍低于目前国际市场原油价格水平。

　　该负责人称，目前在计算成品油价格时采用的汇率是国际市场原油采价期内中国人民银行公布的人民币基准汇率的平均值。本文来源新浪私募内参博客,合作可拨打028-6560 6531!不考虑其他因素，人民币对美元升值，有利于降低原油进口成本，具体到价格水平调整，则意味着提价时涨幅变小、降价时降幅扩大。如果没有人民币汇率变化的影响，这次提价幅度还要高些。

　　他表示，近期居民消费价格指数呈上涨态势，成品油价格提高，虽然可能在一定程度上影响社会涨价预期，但成品油价格调整对价格总水平的实际影响很小，对价格指数的影响很小。

　　另外，有消息称，发改委正酝酿对现行成品油定价机制进行改革，目前各方已基本形成共识，将从现有规定的22天调整成品油价格，改为一周一调。新的成品油定价机制有可能取消根据国际原油市场4%变动频率调整国内油价的限制，改为根据国际油价涨跌调整。

　　对此，该负责人回应说，成品油价格和税费改革实施以来，国内成品油价格进行了12次调整，基本理顺了成品油价格。但价格机制运行中也出现了一些问题，如成品油价格调整周期过长，容易引发投机行为等。前一段时间，发改委组织有关方面对成品油价格机制运行情况进行了全面总结和评估，拟在充分听取各方面意见的基础上，进一步改进和完善成品油价格形成机制，以期更好地灵活反映市场供求的变化。

　　私募动态

　　基金保险联手做多10月行情

　　10月行情持续演绎，不断激发机构做多热情：保险等机构对股票型基金的申购量不断加大，偏股型基金仓位在上周末创出6月以来新高，基金公司“自购潮”再起。

　　在股指创出新高的背景下，基金上周继续主动加仓。

　　国都证券研究所测算，上周341 只开放式偏股型基金平均仓位大幅上升，较前一周上升了2.98个百分点，上升至81.87%，创出今年6 月底以来的新高。剔除各类资产市值波动对基金仓位的影响，基金整体表现为主动加仓2.43 个百分点。

　　值得注意的是，上周资产管理规模最大的六家基金公司出现了“罕见”的一致主动加仓。其中，南方、博时、华夏和嘉实的平均仓位均创出了自今年6 月底以来的新高，易方达和广发的平均仓位仍然高于其他4大基金公司。

　　不仅是加仓，基金公司还掀起一轮“自购”小高潮。其中，南方基金公司申购了南方沪深300指数型基金，用3000万元申购了南方深成指ETF联接基金。13日，万家基金公司斥资800万元自有资金申购了大盘指数基金——万家上证180指数，本文来源新浪私募内参博客,合作可拨打028-6560 6531!同时还申购了700万元万家公用事业。而就在一个月前，万家基金赎回了部分持有近1年的债券基金万家稳健增利。

　　看好本轮行情的还有保险机构等。据基金公司人士透露，国庆节之前，保险机构就开始大规模申购指数基金，近期对股票型基金的申购量仍然不断加大。

　　数据显示，素有机构风向标之称的50ETF最近两周获得49.84亿份的申购量，净申购份额也达到12.37亿份。180ETF同样连续两周获得大额申购，申购量达到72.12亿份，净申购量达到33.06亿份。

　　基金仓位大幅攀升，在推动行情演绎的同时，亦增加了市场对其后续现金头寸压力的担忧。“目前整个基金行业仓位已经不低，行情能否深化，增量资金无疑是关键。”上海一合资基金公司基金经理表示。

　　私募、游资动向

　　2010-10-25日沪、深两市个股机构、私募系资金净流入排名前五(单位：万元)：沪市前5名——海通证券 137645 9.97%、江西铜业 94660 10.00%、兖州煤业 75956 10.01%、华胜天成 57569 10.02%、国阳新能 55133 6.23%。深市前5名——锡业股份 61198 10.00%、云南铜业 51925 10.01%、锌业股份 50505 10.05%、中科三环 49967 10.01%、五 粮 液 31274 5.61%。

　　2010-10-25日沪、深两市个股机构、私募系资金净流出排名前五(单位：万元)：沪市前5名——中国联通 -14400 1.13%、兴业银行 -8944 2.04%、中国西电 -4697 1.87%、厦工股份 -4157 0.44%、包钢稀土 -3734 1.18%。深市前5名——浙江永强 -8246 -3.28%、徐工机械 -7618 -1.29%、安泰科技 -4343 1.93%、山东墨龙 -3575 -1.09%、电广传媒 -3487 0.40%。

　　2010-10-25日沪、深两市机构、私募系资金连续净流入、流出排名前五(单位：万元)：连续流入前5名——锦富新材 19084.83 2.25%、中航精机 8923.08 10.00%、天保基建 3392.99 1.05%、航天晨光 5332.48 4.99%、海康威视 8474.51 3.13%。连续流出前5名——摩恩电气 -11603.11 0.82%、威远生化 -17217.06 1.55%、华神集团 -44840.38 0.43%、中兵光电 -45762.58 4.56%、神马股份 -25067.58 0.50%。

　　市场传闻

　　据传,中国卫星：通讯卫星资产有望于明年注入

　　据传,新海股份：正在收购宁波金和新材料股份有限公司可能以吸收合并定向增发方式进入上市公司。

　　据传,航天电子：本周内停牌，公告整体上市

　　据传,ST甘化：有望启动资产重组

　　据传,西部矿业：据悉月底集团有望注入部分矿产资源

　　据传,广电运通：即将公告中海外ATM货币自动处理设备2亿订单。

　　据传,新赛股份：郑棉1105涨1.04%，再创历史新高

　　据传,巨化股份：有消息称氟化工行业有望列入十二五规划公司将受益

　　据传,再生金属的综合利用将被列入十二五期间重点扶持的战略性新兴产业。

　　据传,安泰科技：非晶合金列入十二五高效节能技术装备，二期6万吨非晶合金生产线近期试车。

　　据传,重庆水务：参股重庆信托或将成为明年业绩增长点

　　据传,同方股份：传占比15%的百事通将借壳广电信息上市

　　据传,红豆股份：中信证券纺织首席李鑫本周三将组织联合调研，本文来源新浪私募内参博客今晚三季报将显示华夏王亚伟重仓买入

　　据传,东方明珠：资产置换促使上海有线网络整合正式启动

　　据传,乐山电力：明年多晶硅的供应缺口在一半以上，市场需求缺口将接近8万吨左右。

　　据传,中海油服：十二五规划建议全文明日公布，将特别强调海洋经济

　　据传,华鲁恒升：小颗粒尿素已连续5天维持在1900元高位

　　据传,九龙电力：中电投远达环保将借壳上市，并成为中电投集团环保产业的发展平台

　　据传,广东榕泰：10月9日后苯酐价格进入快速上升通道，目前已涨至9446元

　　据传,滨化股份：行业研究员获悉，环氧丙烷报价至14000元/吨

　　据传,安凯客车：上海嘉定区区长孙继伟表示，本文来源新浪私募内参博客嘉定区将率先出台买房送电动车或送3年充电电费等补贴方案

　　据传,成发科技：顺利交付某新型发动机的第一台反推力装置

　　据传,熊猫烟花：下月起100万箱烟花爆竹将陆续运进北京，比去年增加20余万箱

　　据传,中海油服：十二五规划建议全文明日公布，将特别强调海洋经济

　　据传,东陵粮油：超市接到食用油提价通知，大豆油调和油价上调20%

　　据传,洪都航空：据消息称枭龙资产和山鹰教练机有望注入到上市公司

　　据传,超市接到食用油提价通知 大豆油调和油价上调20%

　　据传,中信海直：中央军委原则同意开放低空，在深化沈阳、广州飞行管制区试点之后，2011年在全国推广，在北京、兰州等五个飞行管制区分类划设低空空域

　　据传,云南盐化：据越南《投资报》报道，越南食盐和工业用盐最近出现短缺，工商部和农业与农村发展部已建议政府增加2010年的盐进口限额

　　据传,据业内信息，旅游业“十二五”规划初稿已经完成，近期将进入公开征集意见阶段；同时，《国民旅游休闲纲要》也已完成省市区意见的征求工作，有望于年内出台。行业研究员表示，上述行业相关政策细节的公布，有望成为旅游板块短期上涨的重要催化剂。

　　一、200余只基金披露三季报 平均股票仓位大幅提高

　　四季度持股结构或调整

　　数据显示，截至26日，共有26家基金公司旗下200余只基金披露三季报。其中，已披露三季报的基金平均股票仓位为80.51%，较前一季度提高了6.2个百分点。三季度基金增持的行业集中在机械、食品饮料、批发零售贸易、金属非金属、医药生物等。减持力度较大的有金融保险、交通运输等行业。

　　具体来看，开放式股票型基金股票仓位最高，三季度末时仓位为85.22%，较上一季度提升了约6个百分点；混合型基金加仓幅度更大，从二季度的67.87%提高到了74.95%。

　　综合来看，截至三季度末，基金普遍维持着高仓位，但是结构上重配了医药、食品饮料、机械制造等行业，与沪深300等基准指数相比，偏离度较高。这是许多基金在今年以来业绩领先的主要原因，但是自从10月有色、煤炭等周期性行业崛起以后，本文来源新浪私募内参博客,合作可拨打028-6560 6531!偏股基金平均净值增长就远远落后于指数上涨幅度。

　　事实上，在三季度已经有不少基金认识到组合过于偏重消费的弊端，一些基金提前开始了调整，增加了大市值股票的配置。

　　对于四季度市场，基金大多表示，较为宽松的政策和充裕的流动性仍将推动股市震荡上行，将继续维持高仓位，只是在结构上可能会有进一步调整。

　　比如对于周期类股的强力上涨，低配的基金进行了一定程度的调仓，今后可能还将继续调整。如交银精选基金表示，在第四季度，基金将平衡组合，匹配价值和成长风格，同时评估公司的成长性和估值水平。组合重点考虑反应过度悲观预期的周期性、价值性行业和公司，以及估值合理、代表中国未来几年经济增长方向的政策扶持行业和公司。

　　不过也有基金认为，从大方向上来讲，消费及新兴产业仍是未来重点投资对象。调结构仍将是一个持续的投资主题，受益于调结构的大消费和新兴行业仍具有中长期投资价值。

　　二、机构看今市

　　国金证券

　　从目前看，指数正处在3478点和3350点连线的下降通道的上轨附近，成交量保持良好，短期市场符合判断，后市仍将保持震荡盘升格局。

　　广发证券

　　二线蓝筹股表现活跃，市场人气再度激活，流动性的充足使大盘易涨难跌，券商、有色的再度崛起成功引领大盘回升，深成指创出反弹新高，盘中已无下跌板块存在。

　　长江证券

　　美元指数近期再次走弱，国内外大宗商品期货全线上扬，国内股市重启“煤”飞“色”舞。11月2日美联储将讨论量化宽松政策，在这种情况下，大宗商品期货的炒作在近期还有可能活跃。

　　国盛证券

　　60日均线与120日均线的黄金交叉，随后市场都会呈现一波中级上涨行情，所以我们有理由翘首以盼，等待市场上涨所带来的机会和利润。

　　联讯证券

　　短期大盘强势盘整说明中长期上升趋势非常强烈，但由于大盘在3000点至3478点存在大量的套牢盘，大盘上升趋势的倾斜度会有所放缓，波段操作投资者注意控制节奏风险。

　　三、私募机构资金动向

　　昨日两市股指小幅高开后大幅上扬，盘面出现普涨局面。券商和有色板块再度崛起，领涨大盘。益盟操盘手软件数据显示，本文来源新浪私募内参博客,合作可拨打028-6560 6531! 沪深机构资金合计流入53.80亿，大户资金合计流出18.10亿，中户资金合计流出9.70亿，散户资金合计流出25.90亿，两市资金合计流入35.78亿。

　　昨日强势板块：证券期货、有色矿采、有色金属、航空运输、化肥；

　　昨日弱势板块：日用化学、铁路运输、医药流通、橡胶制品、摩托自行车；

　　昨日资金净流入较大的板块：有色金属(+21.53亿)、证券期货(+16.26亿)、有色矿采(+10.81亿)、化肥(+7.04亿)、酒饮料(+6.98亿)；

　　昨日资金净流出较大的板块：工程机械(-18.49亿)、银行(-11.17亿)、电子元器件(-5.78亿)、汽车配件(-4.84亿)、传媒(-4.77亿)；

　　昨日资金流入前五个股：海通证券(+6.36亿)、中信证券(+5.79亿)、五粮液(+4.98亿)、紫金矿业(+4.89亿)、云南铜业(+4.06亿)；

　　昨日资金流出前五个股：三一重工(-10.70亿)、中联重科(-6.43亿)、东方明珠(-3.86亿)、京东方Ａ(-3.82亿)、横店东磁(-3.48亿)。