铝业股存补涨机会 荐4股

┌．●ne＂﹎ャ

铝业股存补涨机会 荐4股
上周排名前十名的行业与上周相比几近相同，建筑与农用机械、半导体产品、有色金属、其他石油设备与服务、煤炭、多种公用事业、建筑原材料、建筑材料、家用工具排名继续位居前列；重型电力设备排名上升4名而成为跻身前十名的唯一新晋者。　　建筑与农用机械排名连续两周位居行业排行首位。跨入2011年，中国经济进入又一个五年计划，天相投顾判断，“十二五”期间机械行业景气度将由高增长逐渐回归常态，预计未来两年机械工业总产值增速在15%-20%。目前最引关注的是日本地震对国内机械行业的影响。日本为全球工程机械及其核心零部件的重要产地，日本地震并发生核泄漏事件，灾区经济受到重创。中金公司分析认为，日本地震后对国内工程机械的影响可能包括：1、对国内厂商高端零部件的制约；2、日本企业受损对全球工程机械供应的影响；3、日本灾后重建拉动的工程机械需求；目前看，国内厂商零部件库存基本在2个月左右，短期影响不大，但若日本相关公司受损严重，则可能制约国内工程机械的产能释放；日本工程机械企业（以小松为例）已基本完成产能的全球布局，其本土产能只占其全部产能的40%，占全球市场的4%，因此地震后对全球工程机械供应影响不大；按照2009年全球工程机械销售额统计，日本工程机械销售额占全球比例为4%，规模较小，日本灾后重建对国内工程机械企业的拉动效果也有限。
　　上周化工行业排名有所上升，特殊化工品、综合化工和一般化工品分别排名第14、第23和第31名。日本此次发生地震之后，许多大型化工企业被迫停产，日本作为全世界数一数二的工业大国和出口大国，尤其是化工产能在亚太乃至全球举足轻重，短期内将面临化工产品生产中断，产品供应紧张的局面。中国作为日本化工产品最大的出口国之一，2010年中国进口日本化学工业、橡胶、塑料及其相关工业产品272.18亿美元，占中国进口日本总额的15.4%。第一创业证券表示，此次地震将造成国内部分产品供应紧张，其中占日本总产能86%的环氧丙烷生产厂家旭硝子、NOC、住友化学距离震区最近，受地政破坏最严重。日本地区环氧丙烷的停产将造成全球内环氧丙烷的缺口加大，国内环氧丙烷价格将进一步走高，利好国内环氧丙烷上市公司滨化股份（601678）；位于重灾区的丸善石化17万吨的甲乙酮厂区发生爆炸，东燃化学9.5万吨甲乙酮停产，出光兴产4万吨甲乙酮也受限电影响，占全球23%的甲乙酮供给中断，将对全球甲乙酮价格走高形成有力支撑，建议关注国内生产甲乙酮的龙头公司齐翔腾达（002408）和天利高新（600339）；此外，日本NPU的40万吨MDI、2.5万吨TDI位于本州岛西南端山口县的周南市（新南阳市），受地震和轮流用电政策影响，开工率下降，进一步影响MDI和TDI的供给，利好国内相关上市公司烟台万华（600309）和沧州大化（600230）。
　　制铝业排名大幅上升，上周排名第18名，较前周上升11名。日本地震吸引全球关注，使中东局势淡出人们视野，但是随着地震灾难的平息，重要产油地区的中东，其政局变化仍将成为影响石油价格的重要影响因素，预计石油价格将居高不下。如果能源价格居高不下，最大的耗能金属铝面临成本不断上升的局面，预计铝价格会不断上涨。未来铝价上涨、铝需求上升、铝板块表现偏弱将使铝板块的补涨成为可能。一方面能源成本上升将推动铝价上涨，另一方面铜铝比超过4将成为铝代铜的推手从而提升铝需求，另外，铝板块的市场表现在有色金属中一直偏弱，铝板块也存在着补涨的需求。建议重点关注中国铝业、焦作万方。从铝加工的逻辑来看，高附加值的铝加工企业如新疆众和、南山铝业等值得关注。
　　一个月来排名持续上涨的行业还包括：纸制品、休闲用品、石油加工和分销、钢铁、轮胎橡胶等；下跌的行业包括：航空、系统软件、农产品、汽车制造、家具及装饰等。