10月20日操盘必读：多空大揭秘

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10月20日操盘必读：多空大揭秘

　笔者按:央行加息,全球股市和大宗商品大跌。对于内地股指而言,股指连续上涨之后出现此一利空,难免会震荡。今天周三,是检验市场强弱的一天。考虑到国庆前启动上攻以来留下了两个缺口,下探的可能性不能完全排除,需要做好控制短线风险和跌到位捕捉机会的两手准备。
　　（一）货币政策/利空为主兼备有限利好
　　《央行上调人民币存贷款基准利率0.25个百分点》"中国人民银行决定,自2010年10月20日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存款基准利率上调0.25个百分点,由现行的2.25%提高到2.50%;一年期贷款基准利率上调0.25个百分点,由现行的5.31%提高到5.56%;其他各档次存贷款基准利率据此相应调整。""除基准利率外,一年期以上的存款利率和贷款利率变动幅度并不相同,存款利率上调的幅度远大于贷款利率。一年以上的贷款利率调整幅度均为0.2个百分点。而存款利率则是按照年限增加而增加。其中,五年期的存款利率上调了0.6个百分点。这在以前是较为少见的。"
　　简评:这种非基准利率的不对称调整,有利于适当压缩银行利差,增加了申请贷款者的负担,对于有关的多个行业,构成利空。但是,加息对于人民币升值有促进作用,对于人民币升值受益股,有一定的有限的正面意义。区别对待。
　　（二）外围股市/短线利空
　　"纳斯达克报收2436.95下跌43.71跌幅1.76%,标普500报收1165.90下跌18.81,跌幅1.60%,英国富时100报收5703.89下跌38.63 -跌幅0.67%,法国CAC报收3807.17下跌27.33跌幅0.71%,德国DAX报收6490.69下跌25.94跌幅0.40%。"
　　简评:央行加息,全球股市和大宗商品大跌。对于内地股指而言,股指连续上涨之后出现此一利空,难免会震荡。今天周三,是检验市场强弱的一天。考虑到国庆前启动上攻以来留下了两个缺口,下探的可能性不能完全排除,需要做好控制短线风险和跌到位捕捉机会的两手准备。
　　（三）政策动态/
　　上证《尚福林:资本市场要更好地服务"十二五"》"近期要大力推进公司债券市场建设,抓紧推进中关村代办股份转让系统扩大试点工作,认真落实新股发行体制第二阶段改革措施,积极完善并购重组市场化制度安排,加大对内幕交易等违法违规行为的查处力度。""认真做好"十二五"规划中涉及资本市场发展的工作,有针对性地做好资本市场改革发展的重点安排。努力开拓资本市场创新发展新思路,使资本市场更好地服务于国民经济发展全局。"
　　简评:未来符合新的产业政策的企业上市数目和重组数目,可能增加。这一点,可能带来十二五期间股市热点的变化。这是可以预期、值得在十二五期间继续关注的。
　　（四）行业动态/利好利空兼备
　　上证《发改委:冬季天然气供应仍不乐观》"据国家发展和改革委员会19日介绍,虽然今年天然气资源供应量比去年同期增长20%以上,天然气供应保障能力进一步提高,但受消费需求快速增长等因素的影响,冬季用气高峰期保供形势仍不容乐观。发展改革委将会同有关部门和企业全力实现天然气稳定供应,始终把确保居民生活用气放在首位。这次会议提出,有关地区、部门和单位要充分认识做好天然气供需工作的重要性,按照"保民生、保重点、保稳定"的总体要求,努力增产增供,合理配置使用。会议要求有关部门和企业进一步完善和发挥现有多层次协调机制的作用,加强天然气市场监测分析,掌握供需动态,及时协调解决出现的矛盾和问题,确保市场平稳运行;要在保证安全的前提下,千方百计挖掘潜力,提高天然气产量,通过优化管网运行,科学调用储气资源,压减生产企业自用、增加液化天然气（LNG）现货进口、推动新建项目尽快投产等措施,进一步增加资源供应。"
　　简评:天然气供应紧张、进入旺季,对于相关企业构成一定的有限的利好。但是,对于用气单位,构成利空。
　　（五）大宗商品/短线利空
　　"由于担心全球能源需求放缓,国际油价19日全面回落。中国人民银行19日自金融危机以来首次宣布上调银行存贷款利率,这令市场投资者担心作为世界经济复苏主要引擎之一的中国经济增长速度可能放缓,世界主要能源市场和股票市场价格因此都出现回落。纽约商品交易所11月份交货的轻质原油期货价格下跌3.59美元,收于每桶79.49美元。伦敦市场北海布伦特期货价格下跌3.27美元,收于每桶81.10美元。（新华网）"
　　"纽约商品交易所19日黄金期价出现暴跌。交投最为活跃的12月合约每盎司下跌36．1美元至1336美元,跌幅达2．6％,为7月以来的最大日跌幅。白银和白金价格也大幅回落。中国人民银行19日宣布,自2010年10月20日起,将金融机构一年期存贷款基准利率分别上调0．25个百分点。受此影响,美元指数结束前期颓势,劲涨1．6％,从而打压了当天的黄金市场。今年以来,由于市场预期美联储将推出定量宽松的后续政策以及其他主要经济体相继放宽本国货币政策,黄金价格一路上扬,屡创历史新高。12月份交货的白银期货价格收于每盎司23．78美元,下跌63．3美分,跌幅为2．6％。10月份交货的白金期货价格每盎司跌20．7美元,收于1677．6美元,跌幅为1．2％。（新华网）"
　　简评:短线看,上述大宗商品的短线大跌,对于相关的已经暴涨过的板块,构成短线的、波段性的利空。这一利空需要一个消化过程。消化完了再看反弹机会。
　　（六）基本面动态/利好为主
　　中证《266家公司三季报业绩预计翻番》"上市公司三季报业绩预计也十分抢眼。数据显示,截至目前共有845家上市公司公布三季度业绩预告,共有669家上市公司业绩预喜,净利润增速超过100%的达266家,超过1000%的有22家。""有22家公司业绩增速超过1000%,其中ST公司共占六家,分别是ST深泰（000034）、ST重实（000736）、*ST嘉瑞、ST中冠A（000018）、ST东源（000656）、*ST南方。在非ST类个股中,东凌粮油(000893)（000893）业绩增速最大,高达惊人的56254.92%,排在第二位的则是芭田股份(002170)（002170）,业绩增速达31583%,从业绩增速超过100%的个股来看,中小板占到了89只,业绩增速超过1000%的就有4只,分别是芭田股份、三钢闽光(002110)（002110）、海鸥卫浴(002084)（002084）、华帝股份(002035)（002035）;反观创业板,截至目前,只有9只股票的业绩增速超过100%,业绩增速最快的双林股份(300100)（300100）预增幅度仅为150%。业绩倒退幅度较大的股票,领先科技(000669)（000669）已是被中油金鸿借壳的股票,属于材料行业;锌业股份(000751)（000751）业绩倒退3197%,也属于材料行业。还有罗平锌电(002114)（002114）、华菱钢铁(000932)（000932）等都属于材料行业;另外有万泽股份(000534)（000534）、绿景地产(000502)（000502）等地产股业绩表现也出现较大程度倒退。"
　　简评:从基本面看,市场上涨,有业绩的基础。对于业绩上涨个股中的涨价行业、成长行业、周期性复苏行业、人民币升值的受益行业,等等,可以继续关注。
　　（七）行业动态/利好
　　上证《甲醇价格两周大涨16%部分企业封盘观望》"受节能减排原因影响,本周甲醇主要生产企业停车减产,这造成短时间内甲醇供应紧张。本周华东甲醇报价2760元/吨,单周上涨幅度近9%。""行业机构中国化工网昨天披露的最新监测数据显示,甲醇基准价格在过去两周中大涨了400元/吨,涨幅达16%。由于产品供不应求,19日,国内多数甲醇厂家继续提价,幅度从50-120元/吨不等。据中国化工网向本报提供的数据显示,甲醇基准价格国庆前还在2450元/吨左右。截至18日,价格已涨至2850元/吨,涨幅迅猛。"
　　简评:继续跟踪和挖掘此一板块的潜力股。未来投资,原则上只做涨价行业、成长行业、周期性复苏行业、人民币升值的受益行业、存在高比例分红送股的品种等等。