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尽管有上述如此多的情况都需要对组合进行调整，但基金毕竟不同于股票投资，不适宜进行频繁的调整。基金的申购/赎回费比较高：一般，基金的申购需要1.5%的手续费，赎回需要0.5%的手续费，频繁的调整，会付出很高的调整成本；其次，基金的申购赎回没有股票那么快，目前基金申购/赎回执行T+2交易，申购通常可以在两天后确认，赎回却往往需要近一周。因此，做好基本功，选好基金，做好投资组合，才是获取长期高收益的保证。

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举例说明

    今年37岁的钱太太，是一家互联网公司的市场总监，拿着20万的年薪，工作体面，现在钱太太希望能把更多的时间花在家庭上，也希望能多一点时间把这些年家庭积攒的财富好好打理一番，使得辞职后的生活不致受到太大影响，也为日后孩子上大学、赡养老人、夫妻二人的养老等生活目标做好准备。

    以前，钱太太在理财方面，也进行过多种尝试，不过因为工作繁忙，大多是参加俱乐部活动时，听人推荐而盲目投资的，多年下来，收益状况不佳。今年的牛市行情，令钱太太觉得有必要认真地进行理财规划了。

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Step1:确定目标

    A财务分析――从了解自己开始

    钱太太首先清点了家庭财产，并分析了辞职后的家庭收支情况。

    投资方面，钱太太去年买的人民币理财产品和外汇理财产品，基本上没有收益。开放式基金是去银行存款时，听银行的推荐买的，2003年、2004年各买了10万，去年还亏了，今年借着牛市行情小赚了2万。

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备注：家庭基本支出含衣食住行、####休闲、子女费用、老人赡养费用。



很显然，钱太太的家庭财务结构很不合理。30万的银行存款，只有少量利息收入，很不合算，在当前市场行情下，人民币理财产品和外汇理财产品的收益情况也都不理想。另外，钱太太之前在银行购买的两只开放式基金相对来讲表现很差，没有获得应有的收益。

    B风险偏好分析

    其实，钱太太的家庭具有很强的风险承受能力，家人都购买有足够的保险，现有的财富积累通过投资已经可以实现可观的资本利得，同时，老公的收入还为家庭提供了稳定的现金流，钱太太完全可以尝试积极的投资方案。钱太太本人则属于风险中性的人，觉得每年只要能获取10%以上的投资回报，能充抵家庭基本支出就可以了。

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C结合家庭理财目标，确定投资目标

    1.把这些年家庭积攒的财富好好打理一番

    2.辞职后的生活不致受到太大影响

    3.为日后孩子上大学、赡养老人、夫妻二人的养老等生活目标做好准备


Step2:制定方案

    A确定资产配置――钱太太的基金理财方案

    钱太太还是从开放式基金上尝到了甜头，尽管收益有限。钱太太对开放式基金详细了解之后，认识到是自己选择的基金不是很好的缘故，同时也认识到合理搭配不同的基金，即可满足她的投资需求。为此，钱太太打算先将手头的银行存款投资于开放式基金，待手头的人民币理财产品和外汇理财产品到期后，也拿来投资开放式基金。已经购买的那两只表现不佳的基金，钱太太也想择机赎回，重新申购表现优秀的基金。

    6月初，钱太太把自己的情况与一个做基金理财的朋友聊过之后，觉得当前的牛市行情可能会持续很长时间，于是决定将资金的50%购买股票型基金，40%购买配置型基金，10%购买债券型基金。

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B选择基金

    钱太太开始调查现在的基金公司，结果发现，广发、上投摩根、易方达、景顺、华夏、嘉实、富国、银华等十来家基金公司都不错。钱太太又查看了晨星、展恒理财等主要的基金评级结果，选出来十来只表现不错的基金，紧接着查看了这些基金的详细资料，从中选出了5只基金：华夏大盘精选、上投摩根阿尔法、广发稳健增长、嘉实理财增长、嘉实理财债券。


Step3:检查调整


基金代码 基金名称 基金 类别 6月9日 净值 6月30日净值 期间分红(元/份) 期间总回报率(%) 在组合中的比例(%)
000011 华夏大盘精选 股票型 1.5840 1.6860 0.06 10.23 30
377010 上投摩根阿尔法 股票型 1.6645 1.8447 0.00 10.83 20
270002 广发稳健增长 配置型 1.6387 1.7384 0.00 6.08 20
070002 嘉实理财增长 配置型 1.7340 1.7260 0.12 6.61 20
070005 嘉实理财债券 债券型 1.1740 1.1430 0.04 0.79 10
组合总回报：7.852%



    钱太太在6月9日世界杯开幕的那天，将30万银行存款申购了基金。截至6月30日，该投资组合的运行情况如下：

    钱太太对这一投资组合的运行情况颇为满意，正琢磨着用新学的基金理财技巧，把表现欠佳的那20万开放式基金进行一次组合调整。

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说明：

    (1)本文引用的数据均为历史数据，不能作为未来投资的充分依据，也不代表对任何投资产品的购买邀请，投资者应注意不同时间段、不同的投资需求情况下选择的基金和制定的投资组合各有不同，请勿盲目参照本文数据购买，对此造成的投资损失，本文不承担任何责任。

    (2)尽管投资是为了追求收益，但回报率不能作为评价基金优劣的唯一指标。

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说明：

    (1)本文引用的数据均为历史数据，不能作为未来投资的充分依据，也不代表对任何投资产品的购买邀请，投资者应注意不同时间段、不同的投资需求情况下选择的基金和制定的投资组合各有不同，请勿盲目参照本文数据购买，对此造成的投资损失，本文不承担任何责任。

    (2)尽管投资是为了追求收益，但回报率不能作为评价基金优劣的唯一指标。