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解密长江电力11月如何演变最强牛股的过程

　笔者预测长江电力十月下旬有二次喷发的可能性，但从股价走势看，却处在一个整理平台，套牢盘、阻力位压力巨大，大盘蓝筹的回调整理、清洗不坚定浮筹时间延长至两周，但不改本博坚定认为长江电力将成为四季度强牛股的趁势走向！从下周开始，长江电力或走出喷薄向上的大牛股形态！三年的大熊将演变成一条最强的牛股！

　　大盘从今年七月以来的牛势自不言表，但长江电力七月以来的表现让市场强烈关注！股价如此的表现与长江电力的基本面形成强烈的反差，主力意欲何为？不言自明！控制盘面、清除浮筹,主力在积累喷发的能量！

　　长江电力三季报后，十几家证券机构上调评级，买入、强烈买入，一致看好，融资买入已超过1.3亿。三季报的亮点，转载一博文的观点：数据是硬道理：长江电力前三季度公司实现营业收入173.68亿元，同比增长145.80%；归属于母公司的净利润约71.64亿元，同比增长83.62%。实现每股收益0.4342元。

强大的现金流无可匹敌：长江电力现金流明现，外生增长明确作为水电企业，长江电力的主要成本是固定资产折旧和财务费用，预计每年的折旧费用在58亿元左右。公司拥有丰沛的现金流用来偿还债务和对外投资。

内生增长性突显：长江电力并不是做空者所判断的毫无内生增长性，相反在丰沛现金流支撑下，公司业绩将借助财务费用下降、对外投资收益增加，实现稳步增长。此外，三峡集团承诺了三峡地下电站等资产将注入上市公司，长江电力未来外生增长也非常明确。

投资收益第二来源快速增长：长江电力三季度报，湖北能源贡献投资收益大幅增加,投资收益是公司利润的第二来源。第三季度，公司对联营企业和合营企业的投资收益约为2亿元，而去年同期该项收益几乎可以忽略不计。这主要是由于公司参股的湖北能源公司利润变动所致。2009年湖北能源下属清江公司所在清江流域来水大幅减少，而2010年来水恢复导致利润大幅增加。

财务杠杆大幅提升回报：公司收购集团资产后，资产负债率由36%提升到60%以上，财务杠杆明显加大，roe(年化)快速提升至14.7%，大型水电企业现金流稳定，偿债能力较强，适当提升财务杠杆，有益于股东获得更多的回报。毛利率大幅提升：长江电力三季报毛利率大幅提升.

受益于来水和电量的好转，公司仅第三季度就实现营业利润61.6亿元，是上半年业绩的3.1倍，公司盈利快速恢复，单季度毛利率达到了77%高水平，环比提升18个百分点。四季度业绩更为乐观：完成正常蓄水位，优化调度进一步提升业绩。目前，三峡电站175m正常蓄水位已经完成，标志着公司发电能力将达到设计要求，同时，电站枯水期的调节能力明显增强，三峡-葛洲坝的联合优化调度将进一步提高公司电量和盈利水平。四季度，随着节能减排的推进，火电减发，公司电量形势更加乐观。

　　三峡大坝蓄水175米成功后，国水顶级水电专家信心满满，连篇的各大媒体报导不胜枚举，本博不再繁述，国家三位领导人考察批示的充分肯定以及本博前四篇博文的论述也不再重复陈述。本博新增四条信息供参考：一、本月电价上调已成定局：“国家发改委一直在寻找上调电价的时机，但在国内cpi指数居高不下的大背景下，电价迟迟不敢上涨，不过，最迟发改委会在2011年电煤订货结束前后上调电价。”接近发改委的消息人士告诉记者。而订货会即将在月底前召开。二、近日火电燃料的煤价上调，那么做为水电燃料的水资源将带来更大的利好。三、长江电力收购中广核上半年盛传上报待批，会否近期有个结果？四、与俄罗斯的水电开发合作年底前也应有个结局。