2月14日个股重要公告点评 云计算, 浪潮信息, 集装箱, 操作系统, 定向

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2月14日个股重要公告点评

当日个股信息精粹:

（一）公告点评：浪潮信息（000977）拟定增10亿投向云计算

事件：浪潮信息拟以不低于17.81元/股的价格定向增发不超过5700万股。本次募集资金拟投向云计算操作系统研发升级和产业化项目和集装箱可移动式数据中心研发和产业化项目。两个项目的投资金额分别为3.41亿元和6.63亿元。

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神光分析：

1、浪潮信息是国产服务器市场的龙头企业，多年保持国产市场销量和销售额第一位。公司的服务器产品主要销售给政府（占收入的40-50%）、教育（10%左右）、电信（10%左右）、金融（8-10%左右）。拥有IT领域唯一设在企业的国家重点实验室——浪潮高效能服务器和存储技术国家重点实验室，以及亚太地区最大最先进的柔*****器生产线和研究中心，拥有首批认证的国家级企业技术中心、国家级企业博士后工作站，首批国家规划布局内的重点软件企业。

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2、云计算被看作是继个人计算机变革、互联网变革之后的第三次IT浪潮，也是未来3-5年全球范围内最值得期待的技术革命，IT巨头们将其视作未来的“决战之地”。云计算操作系统研发升级项目总投资3.41亿元，拟定项目建设期为2年。项目完成后，以达产年度测算，年实现销售收入2亿元(不含税)，财务内部收益率(税后)为18.27%，投资回收期为5.42年。

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3、集装箱可移动式数据中心研发和产业化募投项目，是针对传统数据中心的以上缺点，致力于研发生产云计算应用模式下的数据中心，利用公司多年来在服务器系统的研发和创新团队形成的技术基础，集中力量在集装箱数据中心系统设计、节点服务器、相变冷却技术、大功率供电系统等关键领域加快创新，形成集装箱可移动式数据中心技术的产品化和系列化，推出集装箱可移动式数据中心系列新产品。该项目总投资6.63亿元，拟定项目建设期为2年。项目完成后，以项目达产年度测算，年可实现销售收入9.6亿元(不含税)，财务内部收益率(税后)为15.08%，投资回收期为6.41年

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4、2010年，浪潮信息的业绩获得大幅增长。1月29日，浪潮信息发布业绩预增公告，预计2010年全年净利润为3370.27万元至3557.51万元，较上年增长800%至850%。公司表示，2010年度业绩同向大幅增长的主要原因为：一是公司主营业务销售毛利提高；二是公司对参股公司的投资收益增加；三是公司处置山东浪潮租赁有限公司50%股权及位于济南市山大路224号的六处房产产生部分非经常性收益。

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5、简单估算,公司目前股价对应10年PE分别为：127X，此次募集资金项目建设完成后，浪潮信息将具备年产80套集装箱可移动式数据中心的生产能力及10000个节点的云计算操作系统销售能力。目前股价脱离基本面支撑，但云计算的概念炒作仍有可能带来短期的交易性机会。若国家建设实验基地，则服务器平台搭建的重任很有可能由浪潮集团来完成，浪潮信息因此而受益，其长期投资价值将逐步体现。并提示投资者注意风险。

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（二）公告点评：鸿路钢构(002541)发布靓丽业绩快报

事件：2010 年公司营业收入同比增长61.77%、营业利润同比增长98.08%、利润总额同比增长106.12%、归属于母公司所有者的净利润比上年上升101.58％。实现基本每股收益1.638元，同比增长101.58％。业绩大幅增长的原因有两点：一是钢结构市场需求继续保持快速增长的态势，公司订单量持续增加；二是公司新增钢结构产能在2010 年得到充分释放，产销规模均出现大幅度增长。

神光分析：

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1、公司是国内生产规模最大、产品类别最为齐全的钢结构制造企业之一，主营业务为钢结构及相关围护产品的制造和销售，以钢结构生产制造为主，工程承包业务为辅。其中设备钢结构主要以电力和水泥设备钢结构为主，80%以上应用在海外市场。目前拥有产能为钢结构41 万吨、围护产品500 万平方米。

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2、钢结构是我国的朝阳行业，与发达国家相比，我国钢结构使用量非常低，2008年我国钢结构产量占粗钢产量的4.38%，而发达国家钢结构产量占粗钢比例基本都在10%以上。另外，目前海外新兴市场正在发生新一轮经济发展和基建建设高峰，对于电力和水泥的强大需求所创造出的设备钢结构市场空间巨大，公司未来发展前景可看好。

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3、公司今年1月份刚刚登陆中小板，本次募集资金投资项目分别为:1)年产3.6万吨特重钢结构生产建设项目；2)年产5 万吨管形钢结构自动化生产线技术改造项目；3)年产5万吨H型钢自动化生产线技术改造项目；4)年产50万m2 聚氨酯复合板技术改造项目等，预计将在2011年年中达产，达产后新增收入8.1亿元,新增利润1亿元。不仅公司产品结构体系更加完善，且能够满足快速增长的市场需求，整体盈利能力将进一步提高。

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4、简单估算，公司2010-2012年动态市盈率约为25倍、20倍和15倍，估值不高。

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三）公告点评：长征电气（600112）拟5000万元增资威海银河风电

事件：公司拟5000万元增资威海银河风电

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1、增资主要用于实施5~6MW永磁直驱风力发电机组项目，增资后，威海银河风电的注册资本将增至1亿元，股东为长征电气和江苏银河风电(各占50%股份)。威海银河长征风力发电设备有限公司成立于2010年10月，其股东为江苏银河长征风力发电设备有限公司，为长征电气全资子公司。

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2、2010年12月，公司决定全面启动威海银河风电基地建设，加快5~6MW大容量海上风电机组的研发，完善公司风电机组序列，满足中低风速区域海上风电开发的需求。目前风电机组大型化趋势比较明显，在各国对海上风电大力扶持和鼓励下，国内外各大风机制造商已经开始涉足5兆瓦及以上大型海上风机的开发。

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3、公司主要生产500KV及以下电压等级的高低压电器元件、继电保护及成套电器设备。风机方面，2010年底和2011年3月份，2.3兆瓦和3.3兆瓦风机的首台样机将分别下线，从而形成适合内陆、近海与海里三种地理环境发电的风力发电机产品系列。考虑到相关项目投产达产的不确定性，暂不对业绩进行预测。