MV视频客官方论坛 - Powered by Discuz! Board

标题: 周一机构一致最看好的10金股 [打印本页]

作者: ┌．●ne＂﹎ャ 时间: 2011-5-9 06:20 标题: 周一机构一致最看好的10金股

周一机构一致最看好的10金股
　　精功科技（002006）：光伏设备行业整合者
　　公司作为光伏设备龙头新贵，铸锭炉业务表现出以下特点：1）绝对数量增长超预期。仅根据年报披露订单及11年后公布大单，公司也至少有900台左右铸锭炉订单在手，且根据订单周期，将全部在今年交货。这一数字，极大地超过了我们此前全年确认销售600台的“市场最乐观预期”。2）大单数量呈现爆发式增长，且全部需在12月底前交货。3）大厂商集中度提高。显示公司品牌逐步得到大企业认可。公司铸锭炉业务将成为盈利的主要支撑点，我们预测11年、12年EPS2.82,4.03，维持“买入”评级。（华泰联合王海生唐晓斌袁瑶）
　　农产品（000061）：聚焦主业加速外延扩张
　　经过20多年的发展，公司初步形成了一个全国性农产品交易及综合服务平台，并在此过程中积聚了强大的综合竞争力。在政策利好背景下，公司将有机会加速外延扩张，降低市场投建和运营成本，提升市场份额，从而最终发展成为“中国农业产业链核心环节的主导者”。其基于网络交易大平台和农业产业链核心竞争地位的价值，是公司值得长期看好的根本所在。
　　从商业模式和盈利模式而言，公司将逐步形成以平湖市场为代表的新市场运营模式，实体市场将成为提供市场交易与配套服务的综合体，盈利模式也由此前的“租金为主＋管理费”的模式，升级为“以交易驱动的租金、佣金和服务收益＋以商铺长租为驱动的租金收益＋以配套开发为驱动的地产收益”的新模式。公司的投入产出将更加均衡，有望进入ROE快速提升的阶段，这对提升公司业绩也有较大益处。
　　我们认为短期关注点应跟踪了解公司平湖市场招商及开业进程，其关于商业模式和盈利模式的定义，及对公司经常性盈利的影响。我们也将对该增发方案进行后续跟踪，以更好把握项目本身的财务预测和回报率。
　　维持盈利预测。2011-2012年经常性（扣非）利润EPS分别为0.35元和0.68元，考虑非经常性损益后的EPS为0.74元和0.81元，维持“买入”评级和21元目标价。（海通证券路颖汪立亭潘鹤）
　　新大新材（300080）：双轮驱动业绩增长
　　公司8000吨每年的电子级晶硅切割刃料项目预计将于2011年中期投产。目前电子级晶硅切割刃料主要依赖于进口，单价高达5万元每吨，远高于多晶硅切割刃料。该类产品的投产不但丰富了公司的产品线，对提升公司的盈利能力也有帮助。
　　公司5万吨碳化硅微粉项目由公司新疆新路标光伏材料全资子公司实施。该项目如果投产，公司原材料的运输量将减少近40％。此外新疆的电价只有0.36元每度，远低于内地。项目预计在2011年5月份投产，届时公司应对原材料价格波动的能力将大大增强。（东北证券潘喜峰）
　　驰宏锌锗（600497）：资源扩张有序冶炼产能快速投产
　　近年来，公司不断执行资源战略，资源储量实现跨越式发展，根据现有及新矿山勘探开采状况，我们保守预测公司“十二五”期间资源储量将有望达到1400万吨，自产金属量在50-60万吨/年；同时，冶炼产能也将伴随会泽、呼伦贝尔的新产能相继投产而达到64万吨左右，如果大兴安岭、昭通以及曲靖项目进展顺利，则总冶炼产能有望超过100万吨；我们认为，虽然短期内冶炼产能投放快于矿山产出，但是在“十二五”末公司资源自给率将在50％以上，届时公司的盈利能力将大幅提高。因此，我们维持公司的“买入”评级。（海通证券杨红杰）
　　七匹狼（002029）：渠道引入准直营，精细化提升盈利
　　公司目前逐步推进渠道改革和精细化管理，而此过程中外延扩张速度仍可保证，我们预计其2011年店铺数量增幅将达到10一15％。公司一季度业绩符合预期，收入增长明显提速。2011年秋冬订货金额增速预期高于春夏，全年业绩增长确定。预计11/12/l3年EPS分别为1.35/l.76/2.29元，CAGR30％。现价33.59元，目标价40.50元，对应2011年30倍PE，维持“买入”评级。（中信证券李鑫鞠兴海）
　　上海医药（601607）：香港IPO之旅正式开始
　　十二五医药流通规划出炉奠定公司未来发展基调：商务部于今日出台“十二五”全国药品流通行业发展规划纲要，目标到2015年：形成1-3家年销售额过千亿的全国性大型医药商业集团，20家年销售额过百亿的区域性药品流通企业；药品批发百强企业年销售额占药品批发总额85％以上，药品零售连锁百强企业年销售额占药品零售企业销售总额60％以上。公司作为华东地区的医药分销龙头，同时在华南华北地区初步完成网络布局，未来将显著收益于医药流通行业集中度提升的大潮。
　　投资建议：公司在招股书中预计2011年的净利润不低于21个亿人民币，考虑到目前港股发售情况并未确定，我们维持原有盈利预测，预计公司2011、2012、2013年每股收益为0.96元、1.21元、1.48元。预期公司未来充分受益于我国医药行业集中度提升的大历程，同时今年港股上市带动公司估值提升，我们给予2011年30倍市盈率，对应目标价28.8元，维持公司买入评级。（东方证券李淑花）
　　利源铝业（002501）：苹果和高铁主要供应商三年内利润或翻两番
　　我们认为公司是典型的处于转型中的高端制造业企业，将受益于城市化进程、制造业和消费升级，利润增长的两大驱动因素是由产品结构升级带来的加工费上涨，和不断对产业链进行资本性投入带来的产能增长。预计未来三年主要高端产品收入占比将由2010年的17％提升到51％，吨毛利年均上涨22％。
　　预测公司 2011年至2013年的EPS 分别为0.92元、1.60元和2.09元，对应当前股价的动态PE 分别为25倍、15倍和11倍。预计未来三年净利润复合增速超过60％，给予公司2011年动态PE 为40倍的估值，六个月内目标价为37元/股，目前股价距离目标价仍有58％的上涨空间，维持“强烈推荐”的评级。（平安证券窦泽云）
　　深国商（000056）：乌鸡变凤凰空间巨大
　　晶岛项目合理价值区间50-60元/股。若出售，保守估计，每股净值将达到50元左右；若出租，综合PE、DCF估值，项目价值至少60元/股。综合以上两种情况，晶岛国际购物中心的价值枢纽在50-60元/股。
　　林业同样值得期待，想象空间十分巨大。公司共营造桉树速生丰产原料林面积12万亩，已储备林地资源35万亩，与当地签订合作开发林地协议面积190万亩。①若35万亩储备林地全种，5年一轮成熟，每亩熟林按0.3万元净利润计，折合每股收益0.95元。②如190万亩协议林地全种，每股收益则可高达5.16元！
　　价值被严重低估，目标价55元，首次给予公司“买入”评级。预计11-13年公司营业收入分别为0.84亿元、14.75亿元、16.47亿元，净利润分别为0.07元、2.31元、2.71元，对应PE分别为282X、8X、7X。综合商业与林业两者估值，公司合理价值区间应在55-65元/股。目前股价仅20元，上涨空间将十分巨大！！（东海证券桂长元）
　　杉杉股份（600884）：锂电材料持续高增长产业链完整优势显现
　　维持“强烈推荐_A”投资评级。我们预计公司2011-2013年营业收入、净利润年均复合增速分别为29.26％、43.31％，对应每股收益预计分别为0.45元、0.60元、0.93元（考虑到电动汽车受制于核心技术及配套设施等因素，短期市场难以大规模启动，业绩较之前预计有所下调），对应动态PE分别为42X、32X、21X。公司凭借行业经验与市场地位，抢先纵横布局动力锂电材料产业链一体化与规模优势，有望成为电动汽车市场启动的充分率先受益者，维持对公司 “强烈推荐_A” 的投资评级。提示锂电技术更新、新能源汽车市场推广进程的不确定性及上游镍钴原材料价格变化等风险。（国都证券肖世俊）
　　荣信股份（002123）：低点已至乐观以待增持
　　业绩低点已现，未来两年景气。一季报收入和净利润分别同比增加40.26％和22.39％，考虑增值税退税净利润增速在38％左右。年报财务数据反映传统产品格局下的成长能力，新品投放导入期使得下半年业绩复苏有望。
　　11年是产品和管理结构转型的重要阶段。2008年至今研发费用收入占比均高于9.4％，10年更达到11.4％，稳定的研发投入提供有力保障。轻型直流输电（HVDCLight）打破国外技术封锁，创国内商业运行先河，从经济效益、稳定性、升压幅度和输电走廊节约的角度均优于传统交流技术，应用空间广泛并具备商业推广条件。逆变器出口与内销并举，转化效率最高能达98.7％（RXPV8S-1KK-3-T），各型号转换效率均高于欧洲标准。
　　传统业务增速稳定。并联无功补偿着力发展煤炭市场、串补贡献订单绝对增量、通用变频苦练内功、高性能变频领导行业。与市场一般理解不同，我们认为并联无功补偿在电气化程度较低的煤炭领域空间巨大，公司利用传统渠道并打包全系列变频调速产品销售，提供设计和解决方案。超大功率变频器通过审核体现技术领先优势，未来除了西气东输，在天然气液化、抽水蓄能和新能源领域均有应用。
　　盈利预测：预计11年至13年EPS分别为0.73元、1.10元和1.61元，给予“增持”评级，目标价29.20元，对应11年40倍PE。我们对新产品和管理结构转型保持乐观态度，未来订单将成为重要指标，定期业绩公告成为股价刺激因素。（国泰君安康凯）

欢迎光临 MV视频客官方论坛 (http://bbs.mv178.com/)