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标题:  利源铝业(002501):苹果和高铁主要供应商三年内利润或翻两番 [打印本页]

作者: ┌.●ne"﹎ャ    时间: 2011-5-8 07:18     标题:  利源铝业(002501):苹果和高铁主要供应商三年内利润或翻两番

 利源铝业(002501):苹果和高铁主要供应商三年内利润或翻两番  我们认为公司是典型的处于转型中的高端制造业企业,将受益于城市化进程、制造业和消费升级,利润增长的两大驱动因素是由产品结构升级带来的加工费上涨,和不断对产业链进行资本性投入带来的产能增长。预计未来三年主要高端产品收入占比将由2010年的17%提升到51%,吨毛利年均上涨22%。
  预测公司 2011年至2013年的EPS 分别为0.92元、1.60元和2.09元,对应当前股价的动态PE 分别为25倍、15倍和11倍。预计未来三年净利润复合增速超过60%,给予公司2011年动态PE 为40倍的估值,六个月内目标价为37元/股,目前股价距离目标价仍有58%的上涨空间,维持“强烈推荐”的评级。(平安证券窦泽云)




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