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标题: 研报精选两只优质潜力股 [打印本页]

作者: 【究必版翻】 时间: 2011-1-6 11:00 标题: 研报精选两只优质潜力股

研报精选两只优质潜力股

　　发力特种电缆推动产业升级
　　三普药业（600869）
　　投资要点：公司作为国内输电设备市场领导者，在高端、特种线缆行业独占鳌头。其近日公告定增，加力扩张特种线缆，全面升级产品结构：1）公司独有碳纤维复合导线技术，通过核心部件国产，具备全面推广条件，即将拉动业绩跨越式发展，节能环保导线2011年起放量增长，预计今明两年贡献EPS分别为0.18元、0.24元。2）十二五高端电网投资发力，公司作为特高压线路主要供货商，适时增兵高端线缆及ACCC，将尽享行业高度景气；3）公司加力发展新能源、海工用电缆、船缆、铁道线缆，在享受细分市场高增长的同时，大幅提升盈利能力。我们预计这三项产品今明两年将合计为公司贡献EPS0.25元、0.36元。
　　投资评级：公司2010、2011两年EPS分别为0.98元、1.64元，合理价格45元，建议买入。

　　未来三年复合增长率超过50%
　　汇川技术（300124）
　　投资要点：公司以技术见长，通过先专后通的产品和销售策略，在一个有潜力的细分行业研发优势产品并取得领先的市场份额，迅速获得市场美誉度，成功引领进口替代进程。公司实施多行业多产品的策略，其将带来很大的乘数效应，进而带来超预期的增长。公司在电梯、塑料、金属制品及电线电缆等细分行业形成了竞争优势，其中金属制品行业占30%市场份额，电梯行业占4.3%市场份额。
　　投资评级：我们预测2010至2012年EPS分别为2.06元、3.50元和5.03元，考虑公司未来三年复合增长率超过50%，我们认为可以给2011年50倍PE，对应股价为175元，同时考虑到超募资金折合每股现金15元，首次给予买入评级，目标价190元。

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