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标题: 盘中：谁点燃了“9.30”行情的导火索？ [打印本页]

作者: 【究必版翻】 时间: 2010-10-26 04:22 标题: 盘中：谁点燃了“9.30”行情的导火索？

盘中：谁点燃了“9.30”行情的导火索？

　　10：50盘中直播：此时大盘有些唯唯诺诺，微涨数点，银行股依然处于领跌的尴尬中，这一次还拉上了地产股一起跌，300银行与300地产指数同时下跌1%左右。此时，你还记得那4万亿的天量吗？你还记得国庆过后那如火如荼的涨幅吗？一起来看《理财周刊》的这一篇战略性文章--《解密4万亿交易幕后：机构完败热钱公募彻失话语权》，一起来坚定信心。
　　到现在为止，仍然没有一个机构或者媒体，认真去面对这个实际上较为残酷的现实，为何本轮"9?30"行情放量至此？如何来解答市场的头号难题：从10月8日到10月21日，累计4万亿的成交量已创出历史记录，到底是谁制造的天量？多位机构的投研总监与理财周报在这一问题上达成共识，即，9?.30行情的策动者绝非等闲之辈。其全新投资理念、手法、节奏、立意，几乎令国内主流K线图瘫痪，这绝非泛泛之辈。
　　（1）海外热钱到底是否借中国长假，发动从海外期货市场--国内金属期货--A股资源板块的连环炒作，做局中国？此中不乏浮想联翩的臆测，目前国内机构对此持有较大分歧。不过确定的是，海外热钱的一连串举动符合A股市场运行的基本逻辑：直扑蓝筹、不计成本全面逼空国内机构、波澜壮阔、与海外市场共振。我们必须再次重复，从我们所获的信息，节后公募、私募、险资、散户都是手足无措的，后知后觉甚也。因此，有机构人士认为，本轮行情，是热钱将国内机构"通通包饺子"。
　　（2）本轮市场具有的国家意志，决不仅在于将流动性往资本市场赶，更在于将流动性通过资本市场把水抽走--我们很可能面临着新一轮的国有股减持充实社保。必须认识到，社保问题已是当前中国的一线问题。调结构需要首先解决社会保障，但目前已是巨额亏空的社保基金，在未来五年将面临人口老龄化加速的严峻问题。正是此一背景下，2009年6月，出台了国有股转持10%充实社保基金的政策。因而，这里隐现了一种国家战略，热钱滚滚难以阻挡，则把房地产水龙头，把流动性装进股市，以调结构调产能保证央企利润，以适当的政策呵护市场，最终将通过国有股减持，把流动性倒入社保的口袋。既管理通胀，又控制热钱，再充实国库。一举三得，可谓妙乎？这无疑是震撼性的，也是令人心跳的，但却合乎中国特色。
　　（3）9?30行情也就意味着，中国资本市场真正面临着金融资本和产业资本的大对决时代。这与经济转型和经济减速的拉锯，共同构成了A股市场的两个主要层次的框架。A股在资金供给过剩，但同时又承担了向经济和国家全面输血的任务，这决定了A股的估值可能变得异常复杂。而减持国有股，只是开局。

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