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作者: 【究必版翻】    时间: 2008-10-25 11:42     标题: 巴菲特投资主战场:中国

巴菲特投资主战场:中国
2008年10月24日 16:03 财富时报

  戴维·索科尔透露,巴菲特旗下的公司将会在中国的太阳能、风能等新能源领域寻求优质的投资

  本报记者 杨洋

  《福布斯》重新计算了9月金融风暴对众多富豪的财富影响,并在今天公布“福布斯美国400富豪榜”修订版。巴菲特受惠其伯克希尔·哈撒韦公司在9月股价17%的升幅,在8月29日至10月1日之间的33天内,身家增加80亿美元至580亿美元,一跃超过盖茨成为美国新首富。

  盖茨过去15年里基本稳坐美国首富之位,但受金融危机影响,过去1个月,他的财富已缩水15亿美元,降为555亿美元。

  在美国金融危机的席卷下,很多美国富豪的资产缩水超过10亿美元,一些金融机构甚至面临倒闭。在这样的情况下,巴菲特逆市而动,高调出手购买高盛、比亚迪、通用电气等公司股票,摆出一副抄底世界的架势。

  中国将成为投资主战场

  早在2008年年初,巴菲特还曾经感叹坐拥443亿美元现金却找不到投资标的。然而当华尔街都人人自危的时候,巴菲特却找到了让他大买特买的好机会。9月18日,巴菲特花了47亿美元,买下美国最大电力行销巨头星座能源集团公司若干股权;另外还在9月21日,动用10亿美元购买日本汽车及飞机工具机厂商Tungaloy公司71.5%股权,随后的大手笔更是一笔接一笔。

  这位在11岁就开始投资第一只股票并发誓要做百万富翁的“股神”,如今资产早已远远超过其当初期望的,如今78岁的他,日前乐而不疲地宣布将中国作为主要投资战场。

  9月29日巴菲特的伯克希尔·哈撒韦公司旗下的附属公司中美能源MidAmerican认购中国香港的充电电池制造商——比亚迪公司2.2亿股股份,进而让巴菲特手中握有比亚迪10%的股份。

  “这是投资中国的开始,在合适的环境下,你会在中国看到我们的大量投资。”中美能源董事长戴维·索科尔(David Sokol)表示,“投资比亚迪是进军中国市场的开始,我们一直在跟踪中国的优质项目,并会有更深更广的合作。对于是否会扩大对比亚迪的投资比例,这将视合作的情况决定。”

下一个比亚迪

  “现在的股价都显得十分合理。当其他人都感到恐慌的时候,投资机会就已经到来。”对于金融危机期间的大规模投资, 巴菲特在10月中旬表明了他的理念。那么,谁是下一个比亚迪呢?

  东兴证券巴菲特研究会会长孙秀川认为,巴菲特投资的股票特点之一就是相对价格比较低,一般来说是远远低于自身价值的;其次,从巴菲特5亿美元的投资规模来看,他会在大盘股中挑选,而且这只股票的流通量大、对市场造成的冲击较小; 此外,他所挑选的行业应该是处于周期低谷,并且正在回暖。

  戴维·索科尔也透露,巴菲特旗下的公司将会在中国的太阳能、风能等新能源领域寻求优质的投资。

  国泰君安近日发布的一份报告显示了巴菲特的6个选股标准:市值5亿美元以上;自由现金流5000万美元以上,过去12个月的净销售利润率在15%以上,在过去3年及最近一个季度的净资产收益率至少为15%市值增长速度必须快于未分配利润增长速度,股价必须低于未来5年现金流的折现值。

  同时,国泰君安的报告称,在不考虑未来现金流预测的情况下,共有10家上市公司符合要求。分别是深赤湾A(10.54,-0.04,-0.38%,吧)、鲁泰A(6.10,-0.06,-0.97%,吧)、盐湖钾肥(86.92,0.00,0.00%,吧)、双汇发展(27.70,-0.09,-0.32%,吧)、泸天化(6.62,-0.12,-1.78%,吧)、济南钢铁(5.07,0.00,0.00%,吧)、生益科技(4.48,-0.05,-1.10%,吧)、江西铜业(10.01,-0.30,-2.91%,吧)、贵州茅台(98.28,-0.86,-0.87%,吧)和大秦铁路(11.42,0.29,2.61%,吧)。但如果考虑未来现金流预测因素后,则只有济南钢铁符合全部6个条件。深赤湾A和泸天化估值也较合理。




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