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基金一季报王亚伟现身7公司(附股)
王亚伟现身7公司 被套深天健
　　两市235家公司公布一季报
　　新快报记者 骆智冕
　　公募基金老牌"一哥"王亚伟曾在华夏大盘的今年一季度工作报告中写道："大盘蓝筹股风险释放充分，将对稳定市场发挥一定作用，调整充分的房地产股也存在估值修复的机会，将继续采取防御性的投资策略，针对市场由于过分关注政策而导致的错误定价现象，运用反向投资原则，回避中小盘以及医药、食品等热门行业的高估值品种，发掘被忽略的行业里的优质公司。"
　　截至昨日，沪深两市已有235家上市公司公布了一季报，其中有近七成同比净利润实现增长。
　　而新快报记者昨日统计发现，在这235份报告中，王亚伟已7次现身，其中新进2只个股，除小幅减持丽江旅游外，其它均现加仓。正如以上表述，其青睐重组、地产股的风格一季度仍在延续。
　　专营重组 多家公司现业绩拐点
　　新快报记者翻查已公布的一季报发现，王亚伟除现身于ST张家界、峨眉山A、丽江旅游、*ST山焦四家"老友"公司外，在深天健、威华股份、惠博普中也有其最新身影。
　　有一个突出的规律是--多家出现了业绩拐点。
　　ST张家界净利润同比下降179%，但预计中报将扭亏，实现700万-1000万元的净利润；
　　*ST山焦去年三季报还大幅亏损，年报业绩已翻倍增长，一季度净利润同样上涨145.87%，并预计这一增长将会延续到整个上半年；
　　丽江旅游去年全年净利润下降73.64%，一季度则增长18.16%。此外，深天健、惠博普一季度净利润也出现高速增长，深天健同比更大增15倍多。
　　唯一的例外来自威华股份，一季度亏损超过2600万元，并预计上半年亏损3800万--4300万元。
　　长期跟踪王亚伟持仓变化和风格研究的本报研究员王中称，从整体的基本面看，选择上述公司其实也延续了王亚伟一贯作风。威华股份虽然在A股中名不见经传，但除了王亚伟掌管的华夏大盘、华夏策略介入合计持有180万股外，还有同门的华夏红利、华夏复兴亦合计持有超过400万股。"华夏系"敢于扎堆在一家亏损公司中，应该是有备而来的。
　　再度加仓重组概念
　　从王亚伟一直以来的操作风格来看不难发现，其实当前的业绩并不是他的着力点，而是公司背后反转的动力所在。
　　记得在去年三季报尾声，新快报"赚钱"在全国首家推出的连续系列报道"王亚伟最新布局大起底"一文中就已分析表示，"华夏大盘和华夏策略重仓*ST山焦，押宝重组概念"，虽然去年11月，*ST山焦一度发布公告，称三个月内不存在重组行为。但眼下时间已过，预期又再度点燃。而王亚伟自去年三季度新进后，在四季度继续加仓，今年一季度华夏大盘再度加仓200万股，已成其第二大股东。仅今年2月以来，*ST山焦的涨幅已达65%。
　　而从去年开始，ST张家界就一直在忙碌着重组事宜，在今年1月新的重组方案获批之前，王亚伟的华夏大盘便已于去年四季度潜入，而今年一季度又加仓150万股，华夏策略也以250万股新进。不过奇怪的是，在王亚伟加仓的同时，"华夏系"的华夏红利和华夏复兴却选择了减持。
　　峨眉山A一直以来是王亚伟的重仓股，从2006年二季度开始持有，去年开始在逐步建仓，而去年四季度与今年一季度又重新加仓，其中今年一季度增加68.85万股。业内人士表示，市场一直存在峨眉山乐山大佛整合预期、集团环保车资产注入预期，以及新建客运索道等预期，而且该公司估值在行业中也处于偏低水平，具安全边际效应。
　　深天健被套可能性大
　　王中认为，尽管*ST山焦、ST张家界和峨眉山A一季度均现加仓迹象，但是从可操作的角度来说，不确定性已经加大。去年王亚伟进入ST张家界到今年一季度，涨幅已有45%；同期，*ST山焦也涨了65%。"现在深天健或成为王亚伟业绩新的增长点，至少王亚伟还没挣大钱"。
　　资料显示，深天健是深圳国资委旗下地产公司，去年商品房销售、市政工程业务等推动该公司业绩大增96%，而一季度净利润1.23亿元甚至超过去年全年1.11亿元的成绩。机构认为，目前该公司拥有的天健工业区、莱宝高科股权以及深圳前海规划的机遇都将成为深天健未来的亮点。而公司年报也显示，去年12月曾接受华夏基金调研，结果四季度前十大流通股东名单中就出现了华夏大盘和华夏策略的身影，华夏红利也小幅加仓。
　　尽管王亚伟去年四季度建仓，深天健的走却未尽如人意，去年11月9日创出新高后，便开始走下坡路，今年2月份还跌破了半年线。
　　"目前在长期均线附近整固，1月28日触底至今涨幅已有25%。目前推算来看，去年四季度的均价为12.52元，今年一季度的均价为11元，王亚伟此次补仓摊薄了一点成本，但仍被套的概率更大。"王中认为，此前王亚伟潜入深天健一直未被热炒，但其"榜样效应"还是不能低估，山东海化可谓"前车之鉴"，自3月25日新快报"赚钱"公布王亚伟大幅建仓后，至今已上涨了20.26%，昨日更创出11.53元的新高。从深天健2月份以后的走势看，经常收出一连串的小阳线，这通常属于主力暗中吸筹的信号。
　　王亚伟一季度调仓情况（截至 4月 19 日已披露公告）
　　股票名称 基金名称 持股数 增减情况 昨收盘价(元)
　　深天健 华夏大盘 1100.34 309.80 11.75
　　华夏策略 501 200
　　ST 张家界 华夏大盘 600 150 9.99
　　华夏策略 250.82 新进
　　威华股份 华夏大盘 100 新进 8.91
　　华夏策略 79.99 新进
　　峨眉山A 华夏大盘 950 68.85 20.69
　　丽江旅游 华夏大盘 395.07 -3.65 32.83
　　ST 山焦 华夏大盘 1300.24 200 12.09
　　华夏策略 500.05 未变
　　惠博普 华夏策略 138.99 新进 38.23 (新快报 )

首批基金一季报亮相：增持周期股 低配金融保险
　　第一财经日报报道，中邮创业、银华、万家、中欧等基金公司今日率先披露了2011年一季报。这些基金公司大都由于重配新兴产业等板块而导致一季度业绩表现落后，不过，在周期类板块大幅上涨后，基金对于后市究竟选择大盘股还是小盘股，仍有明显的分歧。
　　而从实际行业配置来看，基金对于金融保险等大盘股的配置比例仍低于市场标配。
　　增持周期股
　　从仓位水平来看，上述公司旗下基金一季末仓位都较高，尤其是中邮创业旗下股票型基金，仓位都在90%以上，万家精选仓位较低，为71.29%。不过，一季度市场结构分化，仓位高低与基金业绩并无太多关联。中邮创业旗下基金一季度业绩都为负数。
　　随着一季度大盘股走强，部分基金调整了持仓结构。中邮核心成长基金经理谭春元在季报中称，一季度里降低了估值水平略高的电信和医药的配置，加大了市场估值水平处于历史低位的商业银行配置比例。中欧中小盘基金经理沈洋也表示，在一季度重点配置了机械、建材及地产等周期性品种，不过，由于元器件、信息技术、医药等板块前期配置较多，对基金业绩仍有影响。
　　而银华领先策略则在周期类板块里进行了调整，在减持金融保险和有色板块的同时，增持了水泥、钢铁、煤炭、工程机械、乘用车、化工等行业。
　　但是，从实际行业配置情况来看，基金对于金融保险等大盘股的配置比例仍低于市场标配。如中邮核心优选对金融保险的配置比例只有8.77%，万家精选在增加周期股的配置后，其金融保险业的配置比例达到18.87%。但是，除银华内需精选外，中邮核心主题对金融保险业也是零配置。
　　但也有基金仍坚守新兴产业板块。银华内需精选基金经理徐子涵将一季度描述为"一个很难捱的季度"。徐子涵坦言，由于过分看重货币政策的紧缩和实体经济中的资金紧张，过早判断经济可能发生滞胀的危害和影响，过度强调地产调控对实体经济和金融系统的冲击，过度反感金融资本和实业资本的遥相呼应，因此在一季度里低配了地产银行和部分周期性行业，回避了他们认为可能已经处于景气周期顶点的工程机械和水泥建材。
　　对于新兴产业的坚持，使银华内需精选基金净值在一季度里下跌了8.88%，而同期业绩比较基准收益率为2.72%。
　　后市分歧
　　对于低估值的大盘股在二季度里能否继续维持强势，基金仍有不同看法。
　　万家精选基金经理欧庆铃认为，二季度仍应关注金融板块，石化、交通运输、通信、煤炭和部分消费类股值得重点关注。一方面，经济放缓程度尚不明朗，低估值的大盘权重板块将继续成为资金的避风港，其中银行板块仍具备跑赢大盘的能力。另一方面，原油价格持续上涨可能带来资源类股票的阶段性机会。欧庆铃表示，将紧密跟踪前期涨幅较大的水泥、工程机械，钢铁等中游投资品的行业数据并逐步退出，同时继续增加低估值板块的配置。
　　但沈洋则认为，周期股表现在二季度里仍将呈现明显的阶段性，而成长股仍将是市场成长的中坚力量，阶段调整将为这些成长股提供更好的建仓机会。
　　徐子涵更表示，二季度将继续坚持新兴产业的核心配置，强化"新兴产业+资源"的两元配置结构，加大对油价和通货膨胀收益板块的关注和配置力度。


　　基金一季报登场增减仓差异巨大 重点关注周期股行情
　　⊙记者 周宏
　　首批基金一季报今起发布，银华、银河、新华、天治、中邮等9家基金管理公司旗下基金季报率先亮相。
　　统计显示，首批9家基金公司的股票仓位相比上季度末微升0.1%。但各公司观点分歧更显严重，大小基金公司增减仓差异巨大。
　　从具体仓位分布看，规模较大的银华基金和银河基金明显减仓。银华基金旗下8只主动型基金的股票仓位5减3增，银河基金旗下5只基金全部减仓。两家公司整体上对二季度市场行情持较为谨慎态度。与之相比，投资风格较为进取的新华、中邮、天治等基金则大面积加仓。其中，新华和中邮两家公司全面加仓，天治趋势一季度股票仓位攀升22%，成为这批基金中最为积极者。
　　而一季度正在演绎的"周期股"行情则成为各家基金公司争相解读的对象。去年的业绩亚军银河行业基金认为，周期股估值虽然便宜，但难有大的作为。新经济(310358)和消费类股票，是未来经济发展的方向。银华和谐主题(180018)基金也认为，周期品种在CPI见顶之前，很难有一个乐观的预期。
　　中邮核心成长则认为，货币政策目前已经进入相对确定区间，超预期紧缩的空间已相对有限，系统性风险有所减弱。由于房地产调控政策的累积效应，部分投资地产的资金逐步回流证券市场迹象明显，尽管实体经济流动性紧绷，但今年证券市场的流动性将比较宽裕。
　　一季度整体业绩较为出色的新华基金则非常乐观，称今年"上半年周期蓝筹，下半年消费"的轮廓较为清晰，未来几个季度将以这一主线进行配置和操作。(上证)


　　首批基金一季报出炉 银华等基金对行业"看走眼"
　　本报讯 （记者吴敏）基金第一季度报告披露拉开帷幕，今日银华、中欧、天治、万家旗下基金率先开始披露今年第一季度报告。首批披露季报的偏股基金一季度均不同幅度的跑输业绩比较基准，基金经理对二季度的看法也偏向谨慎。
　　配置跟不上市场变化
　　今日首批披露季报的基金中，不少偏股基金未能跟住市场变化的节奏。银华内需基金季报显示，一季度末期份额规模为25.72亿份，净值增长率-8.88%，落后业绩比较基准11.6个百分点。
　　银华内需基金经理指出，第一季度是一个幸福感下降很快的季度。一季度基本面超出市场预期的建材、工程机械等行业涨幅居前，市场风格迅速切换，形成了与去年完全相反的结构性行情。一季度的业绩落后主要是因为低配了地产银行和部分周期性行业，回避了基金经理认为可能已经处于景气周期顶点的工程机械和水泥建材。而上述行业正是场内资金偏爱的行业。
　　万家公用一季度落后于业绩比较基准6.71个百分点，基金经理指出主要是由于超配污水治理和航运，对基金业绩产生负面影响。此外中欧中小盘、中欧新趋势(166001)、天治核心(163503)等基金一季度表现也均落后于业绩比较基准。
　　基金谨慎看待二季度
　　在一季度未能及时反应后，多数基金经理对二季度行情持偏谨慎态度。
　　中欧新趋势基金经理认为，国内通过一季度的紧缩，二季度通胀预期开始变缓，但因外围的宽松货币政策持续而依然存在较大的不确定性；类似日本地震和中东北非的突发性事件对市场的影响虽然边际效应在减弱，影响还会有。所以下一阶段市场维持震荡的可能性比较大，将继续关注低估值行业和政策预期差的变化。
　　博时基金去年净利下滑逾两成
　　本报讯 （记者吴敏）招商证券昨日披露2010年年报，招商证券参股的博时基金和招商基金2010年盈利情况也浮出水面。其中博时基金2010年收入和利润均有所下滑。
　　招商证券数据显示，博时基金2010年营业收入为16.46亿元，较2009年下降13.1%，2010年净利润为6.34亿元，较2009年下降26.2%。
　　在前五大基金公司中，目前已知的确切盈利数据是：华夏基金去年净赚10亿元，易方达基金7.9亿元，博时基金6.34亿元。
　　但2010年底规模排名居行业第5位的博时基金在盈利能力上已经逊于处在第6位的广发基金。此前广发证券年报显示，广发基金去年营业收入为16.22亿元，净利润6.61亿元，净利润一项上已经超过博时基金。
　　此外，招商证券年报显示，招商基金去年实现营业收入5.66亿元，较2009年增长12%；实现净利润1.63亿元，较2009年增长16.5%。（新京报）


　　股票基金高仓位迎战二季度行情
　　今日，银华、银河、中邮等9家基金公司率先公布一季度报告。报告显示，虽然基金对二季度市场走势存在分歧，但股票基金大多选择高仓位迎战二季度行情。
　　统计数据显示，这9家基金公司公布的一季报中，涉及28只开放式股票基金(创新基金除外)，除2只仍处于建仓期的基金股票仓位不足60%外，其余26只基金股票仓位均超过70%。其中11只基金股票仓位超过90%。股票仓位最高的是银华领先策略基金，一季度末该基金股票仓位高达94.07%，而去年底其股票仓位仅76.36%，一季度加仓幅度近18个百分点。除银华领先策略之外，新华优选成长、新华钻石品质、中邮核心优选及浦银安盛价值成长4只基金一季度末的仓位也超过93%。此外，一季度末股票仓位处于80%至90%之间的基金也多达9只。
　　基金对二季度行情看法不一，次新股票基金在建仓方面步调也不太一致。去年12月29日成立的银河创新成长基金一季度末股票仓位为50.76%，这与其对后市看法谨慎相一致。该基金经理在季报中表示，二季度市场存在上涨机会，但风险会逐渐加大，将会采取稳步建仓的策略，不急于保持很高的仓位。而晚其1个月成立的新华中小市值优选基金一季度末的股票仓位则高达79.62%。
　　从行业方面来看，部分基金对机械设备表现出极大兴趣。中欧新趋势基金去年四季度末持有机械、设备、仪表类股票占净值比例为8.99%，而今年一季度末这一比例则提高到23.79%。此外，银华领先策略基金一季度对机械、设备、仪表类股票增持幅度超过12个百分点；银华富裕主题基金增持幅度超过10个百分点。
　　同时，也有基金对低估值的金融股大举加仓。万家精选基金季报显示，该基金一季度末持有金融保险股占基金净值比例为18.87%，而去年末这一比例仅为12.12%。（证券时报）


　　　向上还是向下 基金二季度分歧加大
　　二季度A股市场将何去何从，蓝筹股行情是否还能延续？今日新鲜出炉的基金一季报对此做出了解答。一季报显示，基金对二季度A股市场的走势出现明显分歧：有基金经理认为，A股市场上行压力已经出现，另一种意见则认为，投资者可以开启牛市思维。
　　首批公布一季报的银河蓝筹股票基金经理表示，预计二季度海外经济仍然会延续复苏趋势，但也面临放缓和政策退出的挑战，从供需角度看国内通胀压力短期内难以得到根本缓解，因此政策紧缩的基调可能不会变化，市场对经济放缓的担忧将有所上升。在通胀走高和流动性收缩的过程中，A股市场将延续震荡格局。
　　银河创新基金经理也表示，二季度市场存在上涨的机会，但风险也逐渐加大，由于仍处于建仓期内，将采取求稳策略，不急于达到很高的仓位。银华富裕基金经理表示，二季度市场环境将更加复杂。货币政策收紧的效应逐渐积累，二季度会成为敏感时期。而消费品、新经济类股票估值虽然已经调整得比较充分，但是由于传统的依靠业绩持续稳定增长而创造正收益的机会，往往需要在下半年才出现，因此也不能对这类股票的反转寄予太高期望。
　　与上述意见相反，天治创新基金经理则认为，全球经济正在复苏的大背景是确定的，企业利润向好的趋势不会发生改变，即使股市出现连续调整也仅仅是对过高期望和估值的修正。仅仅因为较高的CPI、央行持续加息、上调存款准备金率等因素而看空市场则有些教条主义，现在市场并不缺钱，主要是机构投资者投资逻辑的混乱所产生的扰动。同时，还要循序渐进地转变思维方式，宏观经济回归常态将是今年的主要看点，逐步树立起牛市思维，自下而上发掘个股可能是今年乃至未来几年A股投资不变的趋势。
　　新华优选成长基金经理表示，高通胀将成为今年的常态，但在负利率及宽松的货币环境下，股市已成为价值投资的洼地和货币泡沫最后的"避风港"。一旦通胀下行，紧缩趋缓，从房地产市场流出的资金将涌入股市，A股市场未来增长的前景值得期待。（证券时报）


　　基金火速入驻7只次新股尝鲜
　　7只新股今年甫一上市就受到基金的追捧。
　　资讯显示，截至4月19日，21家今年新上市的公司发布了一季报，其中东软载波、新研股份、四方达、鸿路钢构等7家公司前十大流通股东包含3只以上的基金。
　　国内低压电力载波通信业的龙头企业东软载波2月22日登陆创业板，上市一个多月，前十大流通股东中就有7只基金进驻，包括华宝兴业行业精选、广发策略优选、兴全社会责任等，持股数由59.51万股到17.79万股不等，合计持有东软载波277.16万股。
　　1月7日在创业板挂牌的新研股份也是备受基金青睐，该公司一季报显示，前十大流通股东中含有7只公募基金、1只基金专户产品以及1只券商理财产品。工银瑞信旗下工银瑞信精选平衡、工银瑞信稳健成长、工银瑞信大盘蓝筹3只公募基金与1只专户产品分别为该公司第一、二、四、七大流通股东，持股数由58.29万股到18.99万股不等。国投瑞银旗下国投瑞银景气行业、国投瑞银成长优选2只基金以及融通动力先锋、华商策略精选也在该公司前十大流通股东之中。7只公募基金合计持有新研股份217.07万股。
　　四方达与鸿路钢构也被基金看好，这2只新股分别于2月15日与1月18日上市。兴全有机增长、鹏华中国50、富国天瑞强势地区、泰达宏利价值优化、鹏华消费优选等5只基金占据着四方达流通股东的前5位；交银施罗德精选、银河银丰封闭、华安中小盘、银河银泰以及银河稳健位列鸿路钢构前10大流通股东之中，分别持有209.61万股到36.26万股不等。此外，今年上市的森马服饰、惠博普以及凯美特气前十大流通股东中也得到了3只及以上基的进驻。（证券时报）