南方优选成长：2011年重点淘金三大新兴产业 食品饮料, 信息技术, 股票型, 制造业, 南方

【究必版翻】

南方优选成长：2011年重点淘金三大新兴产业
　　□南方基金 谈建强
　　南方基金今年首只新基金--南方优选成长基金将由谈建强"掌舵"。
　　过去一年，谈建强管理的另一只基金--南方优选价值基金全年以20.66%的收益，在166只标准股票型基金中位居第11名(银河数据)，成为南方基金公募股票型基金里面的NO.1。
　　谈建强表示，2011年市场震荡可期，南方优选成长基金将发挥混合型基金的仓位控制优势，重点布局高端装备制造业、新一代信息技术和节能环保等三大新兴产业，及医药、零售、食品饮料等大消费行业，并认为抗通胀资源品行业、金融地产等价值低估行业在今年只有交易型机会。
　　2011年震荡市 择时交易更显重要
　　谈建强认为，目前全球经济仍处于金融危机后期阶段，远未到可以高枕无忧的地步，而通胀问题可能会成为更多国家的困扰。中国经济在经济转型过程中，由于原有支柱产业对GDP的贡献率下降，新兴产业成为支柱产业尚需时日，因此预计在过渡期经济不会有超预期的增长。新一轮的经济增长周期可能等到2012年或2013年才会出现。
　　在这种背景下，谈建强认为，基本面不支撑今年A股市场出现单边上涨行情。另外，由于目前权重股估值较低，下跌空间有限，预计今年A股市场可能仍是震荡行情。
　　"正是基于此，南方基金选择今年首只新基金发行混合型基金，以适应今年的震荡市场特征。"谈建强强调，仓位控制和择时交易至关重要。
　　谈建强举例说，2008年6月，南方优选价值成立时，上证指数约在3000点，之后一路跌至1664点，指数下跌超过40%，南方优选价值由于仓位控制得当，净值下跌不超过10%。"虽然有的股票质地不错，我会严格止损，因为我希望能够首先保证不让投资者亏钱，然后才去追求控制风险前提下的回报。"
　　谈建强表示，南方优选成长比南方优选价值基金在仓位上更加灵活，因此在控制风险方面将有更大的空间。
　　2011年淘金战略新兴产业
　　2011年，哪些行业更具投资机会?谈建强认为，今年的投资机会主要还是集中在战略新兴产业和大消费行业，上游资源品和金融地产等估值较低的行业则只有交易型机会。
　　新兴产业符合经济转型方向，且未来5年会受到政策的持续支持，是谈建强看好新兴产业的最主要原因。而且，新兴产业个股一般成长性较好，估值弹性较高，也符合他的选股偏好。
　　在新兴产业中，谈建强目前相对看好是高端设备制造、下一代信息技术和节能环保等三大新兴产业，并认为，对战略新兴产业的投资将是贯穿2011年全年的投资主线。
　　"中国要从制造业大国向制造业强国转型，必须大力发展高端装备制造业，而城镇化、经济转型、产业结构升级，都将为高端装备制造业的带来广阔发展空间。"在这其中，谈建强最看好海洋工程设备、煤炭机械，军工设备等，因为这些制造业的盈利模式相对清晰。
　　下一代信息技术是谈建强看好的第二个新兴产业领域。谈建强认为，中国的产业升级成效很大程度取决于工业化与信息化是否能很好地结合。在这中间，谈建强认为，物联网应用的发展空间会很大。
　　此外，谈建强认为，看好节能环保行业，不仅是看重其投资前景，也体现了机构投资者的社会责任感。节能环保作为七大战略性新兴产业之首，未来将得到国家在财政、税收等多方面的政策持续支持。
　　对于大消费行业，谈建强表示，医药、商业零售、食品饮料都是稳定增长类行业，是获取绝对收益的重要来源之一。"我要做的是，利用市场情绪的变化寻找低价买入的机会，以提高投资效率。"
　　此外，谈建强认为，今年还有两个交易型机会值得关注。一、通胀主题下的包括有色、煤炭、农产品等上游资源品的投资机会。二、地产、银行等受政策调控比较直接但估值较低的行业的交易型机会。谈建强认为，房地产涉及民生问题，将受到政策的持续压制，而难有趋势性的上涨机会。