　利源铝业（002501）：苹果和高铁主要供应商三年内利润或翻两番

　利源铝业（002501）：苹果和高铁主要供应商三年内利润或翻两番　　我们认为公司是典型的处于转型中的高端制造业企业，将受益于城市化进程、制造业和消费升级，利润增长的两大驱动因素是由产品结构升级带来的加工费上涨，和不断对产业链进行资本性投入带来的产能增长。预计未来三年主要高端产品收入占比将由2010年的17％提升到51％，吨毛利年均上涨22％。
　　预测公司 2011年至2013年的EPS 分别为0.92元、1.60元和2.09元，对应当前股价的动态PE 分别为25倍、15倍和11倍。预计未来三年净利润复合增速超过60％，给予公司2011年动态PE 为40倍的估值，六个月内目标价为37元/股，目前股价距离目标价仍有58％的上涨空间，维持“强烈推荐”的评级。（平安证券窦泽云）