发改委规范煤化工产业 建议长期关注4股 国务院通知, 煤化工, 发改委, 水资源, 问责制

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发改委规范煤化工产业 建议长期关注4股
为了全面贯彻落实国务院通知精神和"十二五"规划纲要的要求，进一步规范煤化工产业有序发展，现就有关问题通知如下：一、高度重视煤化工盲目发展带来的问题：1。加大产业风险；2。加剧煤炭供需矛盾；3。增加节能减排工作难度；4。引发区域水资源供需失衡。二、切实加强煤化工产业的调控和引导：1。严格产业准入政策；2。加强项目审批管理3。强化要素资源配置4。落实行政问责制。三、统筹规划，做好试点示范工作国家发展改革委、国家能源局正在组织编制《煤炭深加工示范项目规划》和《煤化工产业政策》，经批准后将尽快组织实施。
　　【点评】报告中指出：在国家相关规划出台之前，将暂停审批单纯扩大产能的焦炭、电石项目，禁止建设不符合准入条件的焦炭、电石项目，加快淘汰焦炭、电石落后产能；对合成氨和甲醇实施上大压小、产能置换等方式，提高竞争力。

　　我们认为此次发改委再次就煤化工产能控制下发细化指导方案，主要是针对近期山西焦指导意见(讨论稿)》，其基本目标为：在2011年年底前，将目前227户焦化企业整合减至 150户左右，到2015年保留至60户左右。这次山西焦炭行业整合的产业动向是"焦化并举、以化为主"，而整合主体将以民营企业为主。如果焦炭行业进行大力整合，焦炭行业集中度得到大幅提高，产能释放能够得到有效控制， 通过行业供求关系的改善而实现议价能力的提高，将有效的改变焦炭行业在产业链中的地位和盈利水平。但考虑到焦炭是生产性的，且并不像煤炭业整合一样与地方政府问责制相关，所以与煤炭整合相比，焦炭业整合的迫切性不强，整合推进的力度和进度尚待观察。
　　我们认为，近期发改委对焦炭行业的暂停审批限制以及山西焦炭行业整合的启动，对正处于水深火热中的焦炭行业将是实质利好，但整合重组推进的力度以及效果尚需观察，应等待进一步的细化方案，建议长期关注安泰集团、美锦能源、ST山焦和潞安环能。(方正证券)