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楼主
发表于 2011-2-11 08:32
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评级简报:6股估值优势明显
中材国际(600970)
环保业务提供新动力
中信证券研究员发表报告指出,环保及光伏业务为公司成长增添全新动力。水泥窑协同处理固废技术兼具良好的经济和环保效益,受到国家政策大力支持。公司由外延增长向内外兼修转变有助于内部管理效率提升。由于装备自给率提升较快以及外汇管理和成本控制得力,将公司10/11/12年每股收益预测由1.65/2.47/3.82元上调至1.92/2.72/3.92元,2009~2012年净利润CAGR高达59%。当前股价为43.06元,对应10/11/12年PE分别为22/16/11倍。考虑到公司高成长性及公司涉足环保和新能源行业,认为给予公司2011年25倍PE估值是合理的,目标价由50.00元上调至68.00元,维持买入评级。
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