聚焦“摘星脱帽”公司 发掘ST股套利机会 上市公司, 市盈率, 市净率, 股票

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聚焦“摘星脱帽”公司 发掘ST股套利机会

ST 板块是A 股当中比较特殊的群体，板块市盈率（PE）、市净率（PB）和BETA 系数较高，存退市的系统性风险，但是如果该板块能在业绩扭亏、主营恢复、财务重组、资产注入、净壳重组、借壳上市等抓住机会，其脱胎换骨的变化会往往引发短期套利机会。

每年1月份至4月份是ST类板块股票出现季节性行情的敏感时期，主要原因为该类上市公司存在重组保壳预期，另外市场因为对其中一些公司由于业绩扭亏可能“摘星脱帽”存在预期，因此为市场中的某些短线套利者所爱好。

据上证报资讯统计，目前沪深两市共有170只ST类A股，71只为ST股票，其中64只股票最近一个会计年度净资产为负值，或者最近一个会计年度扣除非经常性损益后的净利润为负值，根据《上海证券交易所股票上市规则》和《深圳证券交易所股票上市规则》，如果这64只股票中的有些股票能够在2010年扭亏并且主营业务恢复正常，或2010年净资产和扣除非经常性损益后的净利润为正值，则会在2011年“摘星脱帽”。

另外，170只ST类A股中，99只为*ST股票，其中69只股票为最近两年连续亏损。如果2010年度能够扭亏，但2010年度净资产或扣除非经常性损益后的净利润均为负值，则只能“摘星”，若同时满足2010年度净资产和扣除非经常性损益后的净利润均为正则可以“摘帽”。

据上证报资讯统计，从行业分布分析，170只ST 股票主要集中在机械设备、化工、电子元器件、房地产行业；从总股本分析，小于2亿股的有58家；按照大股东持股比例分析，截至三季度末，第一大股东持股比例低于20%的有49家。历史数据显示，那些大股东持股比较低例、资产质量相对较好、总市值和总股本相对较小和净资产为正值的ST公司容易被重组、资产注入或者借壳。

按照现行的信息披露制度，元旦到4月30日期间是ST 板块的重组或者“摘星脱帽”的关键时期，在合理回避风险的前提下，ST 板块第一季度可能会存在一定的交易型机会，但是也应该认识到该板块所面临的系统性和非系统性风险比较大，必须谨慎对待。

（数据资讯部：谢楠）

部分ST类股票

股票代码 股票名称 2010三季  每股净资产  2010年度  业绩预告日期 2010三季  2010三季  总股本  第一大股东
每股收益(元)
（元） 业绩预告 净利润（元） 股东权益（元） （万股） 持股比例（%）
600299 *ST 新材 0.15 5.4766   80991991.89 2862662970 52270.76 53.96
600727 *ST 鲁北 -0.16 4.2049 经营计划 2010-4-30 -56474454.84 1475846977 35098.66 29.7
000736 ST 重 实 0.04 4.1921   12953281.68 1245852445 29719.39 53.32
600854 ST 春 兰 -0.54 3.6206 预亏 2010-10-29 -280264656.3 1880736016 51945.85 24.92
600562 *ST 高陶 -0.03 3.346   -2358735.33 281360303.3 8408.93 27.33
000629 *ST 钒钛 0.12 2.7117 预盈 2010-10-29 692575057.4 15528681837 572649.75 30.63
002113 ST 天润 -0.581 2.4869 预亏 2010-10-21 -68787039.5 294453124.6 11840 33.07
000981 S*ST兰光 0.0077 2.2587 预降 2010-10-22 1237226.55 363651692.7 16100 50.37
600080 *ST 金花 -0.1061 2.1506 经营计划 2010-4-24 -32403455.97 656580889.8 30529.59 30.46
600091 *ST 明科 -0.11 1.9419   -38078184.65 653493408.5 33652.6 15
000697 *ST 偏转 -0.176 1.9061 预亏 2010-10-27 -32826955.14 355708808.6 18661.28 28.95
600984 *ST 建机 -0.01 1.895   -1377677.79 268245882.5 14155.6 24.95
600340 ST 国 祥 0.02 1.8905   2247608.3 274735200.8 14532.47 21.31
600506 ST 香 梨 -0.0345 1.8578   -5098945.01 274412189.5 14770.69 25.22
000716 *ST 南方 0.862 1.8286 预盈 2010-10-22 153691786.8 325972043.8 17825.95 22.7
000656 ST 东 源 0.063 1.8184   15763601.16 454683111.3 25004.18 18.03
600419 ST 天 宏 0.19 1.7733   14962363.26 142149147.8 8016 41.9
600077 *ST 百科 -0.11 1.7136   -17257338.2 272671803.8 15911.84 17.53
600860 *ST 北人 -0.002 1.706   -1053466.62 719938839 42200 47.78
600355 *ST 精伦 0.03 1.6668 预盈 2011-1-7 8172674.11 410113730.8 24604.46 21.35
600372 ST 昌河 0.2055 1.6391 预增 2011-1-11 99600681.81 794333520.7 48462.52 49.93
002072 *ST 德棉 -0.129 1.6118 预亏 2010-10-28 -22747453.01 283671918.1 17600 54.65
600740 *ST 山焦 -0.39 1.6065   -218268430.8 908802067.6 56570 19.24
600149 *ST 建通 -0.012 1.5579 经营计划 2010-4-30 -4510699.48 592252242.6 38016 13.17
600634 *ST 海鸟 -0.03 1.5542 预亏 2010-12-20 -2324442.52 135537700.6 8720.73 21.63
600891 S ST秋林 0.65 1.4772   157551690 359803262.6 24356.41 24.6
000657 *ST 中钨 0.028 1.4682 预盈 2010-10-22 6141356.98 326790019.1 22257.46 35.28
600313 *ST 中农 0.0598 1.457   18186908.93 443233101.8 30420 32.91
000732 ST 三 农 0.1253 1.4266   127489526.8 1451122284 101717.8 79.57
000038 *ST 大通 0.125 1.4214   11977154.41 136778639.8 9622.8 36.18
600209 *ST 罗顿 -0.08 1.4036 预盈 2011-1-13 -33701671.64 616196398.9 43901.12 32.07
600179 *ST 黑化 -0.26 1.3243   -103073295.4 516490730.6 39000 49.94
000703 *ST 光华 0.01 1.2996   1138407.2 187025058.4 14391 22.4