医药行业：配置优质医药股 布局2011年

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医药行业：配置优质医药股 布局2011年
行业政策方面：1.11月10日，工信部、卫生部、药监局三部门联合发布《关于加快医药行业结构调整的指导意见》；2.《进一步鼓励和引导社会资本发展医疗卫生事业》有望近期出台；3.发改委取消部分外资药品单独定价，并对部分单独定价的化学药进行了降价。
　　行业资讯方面：1.医药流通企业大并购：华润分别和济南中信、苏州礼安合作进军华东市场，上药并购中信医药进入华北；2.核酸血筛检测试点工作进入实施检测和评估阶段，11年有望在部分省市陆续铺开，科华HBV/HCV/HIV核酸检测试剂盒获批；3.维生素价格走势平稳，VD3价格出现回升，7-ACA供给仍然紧张。
　　医药板块11月市场行情回顾。板块11月热点不断，指数大幅上涨，大量医药个股创新高。近期市场表现突出的个股有以下几类：具有创新药品的企业(恒瑞医药(600276)、人福医药(600079)、益佰制药(600594)、科华生物(002022)等)；品牌中药企业(片仔癀(600436)等)；受益于医疗服务领域放开的(通策医疗(600763))；受益于行业集中度提高的医药流通企业上海医药(601607)。
　　投资建议：12月医药配置上海医药、科华生物、益佰制药、康恩贝(600572)、马应龙(600993)。11月流通板块价值逐步显现，受基金购买创业板股票受限，解禁带来的创业板机会未完全体现。之前我们11月的组合平均涨幅为15.44%，大幅跑赢医药板块指数4.64个百分点，表现非常突出。12月我们建议继续配置受益于医药流通整合的上海医药、受益于创新产业发展的益佰制药和科华生物、受益于社会资本进入医疗卫生事业的马应龙、以及品牌OTC，内部有改善，未来有资产注入的康恩贝。
　　风险提示：政策性负面预期尚未完全释放。(中投证券)