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发表于 2010-11-5 04:54
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11月04日个股重要公告点评
11月04日个股重要公告点评
当日个股信息精粹:
(一)公告点评:达实智能(002421)拿下1.28亿大单
事件:公司被确定为成都地铁2号线工程综合监控系统集成及施工总承包项目的第一中标候选人
神光分析:
1、此次中标金额约占达实智能2009年度经审计营业收入的40.55%。根据项目实施进度,对公司业绩的影响将主要体现在2011年及2012年。公司将承接成都地铁2号线的一期及西延线工程的综合监控系统(含火灾自动报警、环境与设备监控系统、隧道火灾探测系统及门禁系统),中标金额1.28亿元。根据招标文件要求,达实智能需确保综合监控系统在2012年12月底前全线投入试运营。
2、公司主要从事建筑智能化及建筑节能服务,为客户提供高效、节能、环保的建筑环境。对于新建建筑,公司采用系统集成模式提供建筑智能化及节能服务;对于既有建筑,采用EMC(合同能源管理)模式提供建筑机电设备的节能服务。公司已陆续为深圳地铁、深圳宝安机场、深圳会展中心、深圳华为公司、沃尔玛亚洲总部等建筑提供了建筑智能化和建筑节能服务。
3、由于公司经营状况稳定,全年业绩比上年略有增长。预计2010年度归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长幅度为:0~20%;2009年度净利润2909.12万元;2010-2011年公司动态市盈率为77倍、51倍,估值较高。(张生国)
(二)公告点评:吉林敖东(000623)参股公司塔东铁矿项目获批
事件:2010年11月3日,自国家发改委网站(http://www.sdpc.gov.cn)知悉,吉林敖东参股公司通钢集团敦化塔东矿业有限责任公司塔东铁矿项目已获得国家发展改革委核准。经问询塔东矿业,塔东铁矿项目已获得核准,但尚未收到正式批准文件。
神光分析:
1、公司是集医药生产、医药销售、医药科研开发为一体的控股型集团公司,拥有丰富的药业资源和国内多家制药工厂,主导产品安神补脑液是我国首批中药保护品种。
2、公司目前持有广发证券24.82%的股权,62232.6463万股,约合公司每股股份含1.085股广发证券。10月份以来股指放量走高,券商股的春天来临,广发作为全国性的大券商,自营业务和经纪业务将迎来双丰收,公司的业绩也将大幅上扬。
3、本次公告的公司持股 30%的敦化塔东铁矿, 项目建设地点位于吉林省敦化市雁鸣湖镇,资源基础储量1.3亿吨,项目采用露天、地下联合开采方式,设计年产原矿500万吨,新建选矿生产线,生产品位67%的铁精粉102万吨,副产品硫品位36%的硫精矿28.5万吨,五氧化二磷品位30%的磷精矿15.5万吨。预期可能在2011年建成投产,不会对公司2010年度利润产生重大影响,但将成为公司未来新的利润增长点。
4、简单估算,公司2010-2012年动态市盈率约为16倍、14倍和12倍,估值偏低。(栾丽萍)
(三)公告点评:恒源煤电(600971)非公开发行成功完成
事件:公司定向增发44,090,752股,发行价36.00元/股,募集资金总额1,587,267,072元。分别由中融国际信托、新野全球基金、易方达基金、宏源证券、盛世金泉投资、岳丽英等5家机构投资者和1名自然人认购。
神光分析:
1、公司控股股东皖北煤电集团没有参加增发,本次增发完成后,皖北煤电集团控股股东的地位不变,持有比例为59.96%,参与非公开发行的6名股东都进入前十大股东名单。总股本扩张为438,473.,273股,每股净资产10.46元。本次非公开发行的44,090,752股A股股票发行对象全部以现金方式认购,不涉及资产过户问题。
2、本次向特定投资者发行的股份自发行结束之日起十二个月内不得转让,新增股份可上市交易的时间为2011年11月2日。募集资金完成后,公司资产负债率将大幅下降,资产负债结构更加稳健。募集资金全部用于收购集团煤矿资产,有利于公司的长期持续发展。
3、自十月以来,煤炭价格一涨再涨,看好公司四季度业绩。目前公司股价对应10/11年市盈率分别是17倍、15倍。(靳文云)
(四)公告点评:易世达(300125)2010年度业绩预增73—99%
事件:易世达2010年度营业收入55000万元—65000万元,预增40—66%。净利润为6600万元—7600万元,预增73—99%;基本每股收益1.12—1.29 元,预增73—99% 29—48%。
神光分析:
1、易世达是一家以技术为先导,集技术研发、工程设计、设备成套、工程施工、运营管理于一身,从事新能源产业发展、生态环境改善和能源节约的专业化公司。
2、业绩预增原因:规模效应使公司净利润较去年有较大增幅;公司营销力度的加大,使公司在余热发电市场占有率进一步提高。
3、2010年前三季度公司营业收入42054万元,同比增长49.64%,公司实现净利润5411万,同比增长101.7%。每股收益12.3元,同比增长51.85%
4、公司目前股价对应10-12年PE分别为:56X,45X,38X。估值偏高,请投资者注意风险。虽然易世达在报告期内的净利润总额增长迅速,却是以提高成本为代价的,高成本换来公司的毛利率急剧下滑,盈利能力能否持续还需关注。曾有媒体连续报道易世达,直指公司的高成长性假象,请投资者关注。(邓浩)
(五)万里扬(002434)重大资产购买公告
事件:公司公布称购买山东临工16.33%的股权
神光分析:
1、公司于10月25与万盛汽配签订协议,拟以现金1672万元购买其持有山东临工的16.33%的股权。本次收购完成后公司合计持有山东临工53.88%的股权。本次收购后,新增山东临工50万台变速器产能,加上公司现有30万台以及上市募投的28万台产能,公司变速器产能将超过100万台,市场占有率居国内中、轻卡变速器之首。此外,山东临工除了变速器资产外,还有从事农装驱动桥箱、工程机械驱动桥箱、变钜器及双变总成的生产销售,其农装驱动桥箱主要应用于农用收割机,国内市场占有率超过80%,处于绝对垄断地位,这将成为为公司新的利润增长点。总体上,这次收购将使公司在商用车变速器上的竞争优势更为突出,并且开拓了新的利润增长点。
2、公司是一家专业制造汽车变速器及相关零部件的大型股份制企业,以浙江金华为中心,北京、山东、武汉、四川为四大产业基地。公司变速器产销量位居全行业前列,中重卡变速器市场占有率达30%以上,主要为福田汽车、东风汽车、江淮汽车等国内大型汽车厂提供配套服务。公司前三季度收入为6.24亿,同比增长14.57%,净利润为1.16亿,同比增长0.84%,毛利率为29.28%,公司成长缓慢,主要受产能限制,毛利率维持在较高的区间,盈利能力较强。经过收购与募投项目投产以及产业链的延伸,未来利润增速将得到提升。
3、目前股价对应10-12年PE为27倍,19倍,14倍,估值在汽配行业优势并不突出。(俞宁波)
(六)公告点评:友谊股份(600827)发行股份购买资产及吸收合并百联股份
事件:友谊股份向百联集团发行A股股份购买百联集团持有的八佰伴36%股权和投资公司100%股权。友谊股份以新增A股股份换股吸收合并百联股份,确定百联股份与友谊股份的换股比例为1∶0.861。
神光分析:
1.友谊股份和百联股份均为百联集团控股的上市公司,百联股份主要经营百货业务,由于历史原因,友谊股份亦经营一部分百货业务,由此造成两家上市公司之间在百货业务方面存在部分同业竞争。因此,百联集团急需对这两家上市公司进行全面重组,以实现百货超商类零售业资产的整合。
2.本次发行股份购买资产涉及的友谊股份A股的发行价格为15.57元/股,发行A股股份的数量为302,394,810股。拟向百联集团发行股份购买其持有的八佰伴36%股权和投资公司100%股权。
3.友谊股份、百联股份审议本次重大资产重组相关事项的董事会决议公告日前20个交易日的A股股票交易均价分别为15.74元/股、13.53元/股,由此确定百联股份与友谊股份的换股比例为1∶0.861,即每股百联股份之A股股份换0.861股友谊股份之A股股份。
4.本次交易后,新友谊将成为百联集团旗下经营百货和超商业务的唯一上市平台,彻底解决友谊股份与百联股份之间的同业竞争问题。公司目前股价对应10-12年PE分别为25X,20X,17X(未考虑重组影响),建议关注。(杨先菊)
(七)公告点评:横店东磁(002056)加大投资晶体硅太阳能电池力度
事件:横店东磁发布关于投资年产500MW 大规模晶体硅太阳能电池片及250MW 组件项目的公告和关于投资年产100MW 太阳能多晶硅片及13 万只坩锅投资项目的公告。
神光点评:
1、公司拟在横店西环路西侧新征土地构建东磁光伏园区并投资建设500MW大规格晶体硅太阳能电池片及250MW 组件项目。500MW 大规格晶体硅太阳能电池片及250MW组件项目报批总投资109,711 万元,其中新增建设资产投资88,100万元(含外汇3,490 万美元),申请银行贷款58,000 万元,其余由企业自筹,项目所需外汇通过购汇解决;铺底流动资金21,611 万元,由企业自筹解决。该项目全部投产后将可达到每年生产500MW大规格晶体硅太阳能电池片及250MW太阳能电池组件的生产能力,年实现销售收入662,500 万元,年利润总额58,403.12万元。项目建设代表产品为156×156 太阳能晶硅电池片,本项目生产晶体硅太阳能
电池片及组件是适应绿色能源、清洁能源的发展趋势,响应国家扶持新能源发展的政策。同时将优化企业产品结构,成为企业新的经济增长点,增强企业的市场竞争力。
2、公司拟在河南省杞县太阳能光伏工业功能区投资建设100MW太阳能多晶硅片及13 万只坩锅投资项目。项目总投资为35,355 万元,其中建设投资29,800 万元(含用汇2,342 万美元),铺底流动资金为5,555 万元。该项目全部投产后将可达到每年生产100MW 太阳能多晶硅片及13 万只坩锅投资项目的生产能力,年实现销售收入110,500 万元,年利润总额15,112 万元。项目建设代表产品为156×156 太阳能多晶硅片3,000 万片,太阳能级单晶石英坩锅13 万只,本项目生产多晶硅片及单晶石英坩锅是适应绿色能源、清洁能源的发展趋势,响应国家扶持新能源发展的政策。同时将优化企业产品结构,成为企业新的经济增长点,增强企业的市场竞争力。
3、公司于2009 年正式开始投入太阳能光伏产业,投资了100MW 晶硅体太阳能电池片生产线项目和太阳能硅片生产项目;并于2010 年6 月在横店东磁光伏园区开始投资建设300MW 晶体硅太阳能电池片及50MW 组件项目,公司已经在太阳能光伏产业积累了经验和竞争优势。该项目是继公司投资的100MW 晶体硅太阳能电池片和100MW 太阳能单晶硅片项目、300MW 大规格晶体硅太阳能电池片和50MW 电池组件项目之后的又一项大投资,通过此次投资公司能迅速扩大公司太阳能光伏产业的产能,形成规模优势,降低成本、提升品质,拓展公司光伏产业的发展空间。
4、预计目前公司股价对应2010-2012年市盈率分别是41倍、26倍、20倍,估值不高。(景俊士)
(八)公告点评:哈投股份(600864)提高供热价格
事件:根据哈尔滨市物价监督管理局、哈尔滨市城市供热管理办公室有关通知,哈尔滨市2010年至2011年度供热期,凡在哈尔滨市城区(不包括阿城区)以煤炭为燃料,采用锅炉供热和使用热电联产热网供热的用户,其非居民供热价格实行煤热价格联动,每平方米上浮3.00元,即由现行的44.49元调整至47.49元。
神光分析:
1.公司属电力行业,主要从事热力、电力供应,上述两项业务占公司收入的70%以上。公司现有汽轮发电机组3台,中温中压蒸汽煤粉炉三台,年发电2.2亿度,供热200万吉焦,主营业务全部集中在哈尔滨地区。
2.煤炭价格上涨,已经从上游企业传到到下游企业。本供热期非居民供热实行煤热价格联动对公司整体利润将产生积极影响。公司按照2010至2011年度预计供热面积初步测算,公司本年将增加营业收入300万元左右。
3.预计公司2010年市盈率47倍,估值较高,投资者可注意冬季供热以及涨价带来的投资机会。(蒋兴达)
(九)航天机电(600151)拟12亿元投资新能源项目
事件:航天机电(600151)11月3日晚间发布公告称,公司全资子公司上海神舟新能源发展有限公司拟投资新建200MW高效太阳电池生产线技术改造项目的议案,项目总投资11.97亿元,由神舟新能源自筹解决。
神光分析:
1、公司目前主业包括新能源光伏产业、高端汽配产业、新材料应用产业,其中新能源光伏产业是公司近几年及未来发展重点。新能源产业链包括内蒙古神舟硅业(上游多晶硅)、上海神舟新能源(下游电池片)、连云港神舟新能源(产业基地)等。
2、今年10月公司公告,股东大会同意连云港神舟新能源投资3.2亿元建设500MW太阳能电池组件生产线项目,预计2011年下半年形成500MW太阳能电池组件生产能力,经预测项目财务内部收益率16%,投资回收期6.83年。
3、公司还公告拟在2011年通过上海联合产权交易所以不低于评估值(以2010年9月30日为评估基准日)的价格,分批出让所持有的国泰君安1474.47万股股权。预计后市出让价将不低于今年6月出让1500万股股权的挂牌价(12.6元/股),因此估计可获得此项股权出让收益近2亿元,一次性增厚每股收益约0.15元。
4、由于公司新能源产业短期难以大幅贡献收益,因此公司整体业绩仍然偏低。预计公司2010-2012年动态PE预计分别约55倍、80倍、47倍,估值过高。(李金龙)
个股风险提示
(一)上海物贸(600822)限售股2010年11月12日上市流通
上海物资贸易股份有限公司2009年非公开发行的A股股票中,除百联集团有限公司外的其它7名特定对象认购的74345187股股份(系实施公司2009年度利润分配及公积金转增股本方案后的股份数)的限售期将满,将于2010年11月12日起上市流通。投资者需注意股东可能减持带来的风险。(蒋兴达)
(二)网宿科技股东减持公司股份公告
公司是一家互联网业务平台提供商,为客户提供服务器托管与互联网接入的IDC业务和为客户网站内容提供分发加速服务提高客户网站访问速度的CDN业务,是公司互联网平台服务的两大核心,属知识和技术密集型的高新技术企业(创业板市场交易代码:300017)。
日前公司接到股东深圳市创新投资集团有限公司和深圳市创新资本投资有限公司通知:创新投资集团和创新资本于2010年11月1日通过深圳证券交易所交易系统各减持公司无限售条件流通股111,000股和104,780股,累计减持215,780股,减持股份数量占公司总股本的0.14%。本次减持后,创新投资集团和创新资本各持有公司股份1,459,705股和6,178,901股,累计持有7,638,606股(均为无限售条件流通股份),占公司总股本的4.96%。虽然有云计算概念,但是上述创投股东已经获利颇丰,未来不排除继续减持的可能,提请投资者注意减持风险。(栾丽萍)
(三)*ST生物(000518)股东减持公告
主营肝炎诊断试剂、注射剂、体外诊断试剂等,主要产品有重组人白细胞介素-2、重组人表皮生长因子、重组人粒细胞集落刺激因子、重组人红细胞生成素、肝炎诊断试剂、体外诊断试剂、注射剂等。公司公告称,昨日公司第一大股东江阴市振新毛纺织厂通过集中竞价和大宗交易共减持公司1681万股,占总股本的1.63%。本次减持后,江阴市振新毛纺织厂仍持有公司股份6000.31万股,占公司总股本5.83%。投资者需警惕股东继续减持。 (邓浩)
(四)恒宝股份股东减持公告
公司是一家集服务、研发、生产、销售为一体的智能卡与电子标签制造企业(深圳交易代码:002104)。公司于2010年11月3日收到公司第三大股东江浩然先生的权益变动报告书。公司股东江浩然在本次变动前持有公司股票24,865,447股,占公司股票总额的5.64%,2010年10月25日到2010年11月2日为止,江浩然通过深圳证券交易所的集中交易共出售公司股票2,835,000股,占公司股票总额的0.64%,本次变动后,江浩然仍持有公司股票22,030,447股,占公司股票总额的4.9996%。公司估值高,股东减持,投资者注意风险。(俞宁波)
(五)机器人发布股东减持股份公告
沈阳新松机器人自动化股份有限公司(深圳市场交易代码:300024)股东金石投资有限公司于2010年11月1日及11月2日分二次通过竞价交易及大宗交易方式出售了本公司股份2,087,443,占总股本1.5428%。本次权益变动后,金石投资有限公司尚持有本公司无限售条件流通股4,952,557 股,占公司总股本的3.66%,金石投资有限公司已不再是持有本公司股份5%以上的股东。投资者需警惕公司股东继续减持对公司股价造成的风险。(杨先菊) |
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