十二五扩内需 五大行业迎契机

【究必版翻】

十二五扩内需 五大行业迎契机
　　新华曾发表文章称，面对内需与外需、投资与消费之间的失衡矛盾，扩大内需将成为“十二五”期间我国调整经济结构的首要任务。

　　国家统计局昨公布的数据显示，前三季度，会消费品零售总额111029亿元，同比增长18.3％，实现了平稳较快增长，热点商品持续旺销，成为三季度经济数据的一大亮点。

　　分析人士普遍认为，9月经济数据整体符合预期，经济向好势头进一步巩固，继续朝着宏观调控的预期方向发展，不会引致货币策的进一步紧缩，对A股市场影响中性偏好。

　　医药： 战略性新兴产业地位稳固

　　数据显示，9月份，中西药品销售总额为279亿元，同比增长20.6％；1—9月，中西药品销售总额为2151亿元，同比增长22.4％。从居民消费价格来看，9月，医疗保健及个人用品价格上涨3.4％，1—9月，上涨2.9％。

　　从目前基本面看，经济增长、人口老龄化、城镇化和新医改，这四大支撑医药板块中长期发展的主要因素并未发生改变。因此，医药板块黄金十年的根基仍然牢靠，作为A股中为数不多的同时具备消费和新兴产业特征的板块，中长期超配医药板块仍然是跑赢大势的重要选择。

　　根据有关统计数据，今年上半年医药上市公司收入、营业利润（不含非经常性投资收益）、净利润、扣除非经常损益后净利润分别同比增长27％、40％ 、46％和46％。

　　市场人士分析，十二五规划期间，对生物产业的具体规划大力发展主要用于重大疾病防治的生物技术药物、新型疫苗和诊断试剂、化学药物、现代中药等创新药物大品种，提升生物医药产业水平。加快先进医疗设备、医用材料等生物医学工程产品的研发和产业化，促进规模化发展。

　　因此，战略性新兴产业是国家发展的重要方向，并且占GDP的比重按照计划2020年将达到15％。它代表了国家发展科技、产业升级的决心。国泰君安认为，从规划的角度看，华兰生物（002007）、天坛生物（600161）、科华生物（002022）、恒瑞医药（600276）、海正药业（600267）、康缘药业（600557）、天士力（600535）和乐普医疗（300003）等将受益于新兴产业规划。

　　中信证券（600030）表示，在高估值背景下投资者可以寻找跨年度品种，如业绩有望超预期并且存在较多催化剂的天士力、上海医药（601607）、康芝药业（300086）；人事变动促进经营向好、具备内部整合预期的白云山（白云山A（000522）、广州药业（600332）；估值具有吸引力的健康元（600380）、双鹤药业（600062）、华润三九（000999）、康美药业（600518）、中恒集团（600252）、鲁抗医药（600789）。

　　海通证券（600837）建议从六方面挖掘机会：第一，对抗通胀预期，资源类高成长企业，例如康美药业、东阿阿胶（000423）；第二，进入壁垒高、处于行业快速增长期，如乐普医疗、爱尔眼科（300015）；第三，对应大病种，相对市场空间较大的公司，如福瑞股份（300049）；第四，超募资金使用、并购预期强，如乐普医疗、海普瑞（002399）；第五，医改推动业绩增长的普药类、中药类企业，如华润三九、天士力、丽珠集团（000513）；第五，高壁垒 、稳定增长的麻醉药企业，如人福医药（600079）、恩华药业（002262）；第六，专注于兽药领域，技术营销两手硬，如瑞普生物（300119）。