券商周末点评明星个股

【究必版翻】

券商周末点评明星个股

　　安泰科技
　　国联证券表示，公司是全国唯一非晶合金材料生产企业，业绩催化剂：我国电网改造，国家推行非晶合金节能变压器；国外房地产形势向好，促使公司超硬金刚石业务出口增加。预计公司10-12年EPS分别为0.36元、0.54元及0.75元，对应PE分别为58、40、30倍。公司处于新材料业务领域，产品具有很高的附加值，全国唯一生产企业，处于行业垄断阶段，因此给予“推荐”评级。

　　特变电工
　　华创证券表示，调整公司2010、2011、2012年EPS分别为0.89、1.17和1.46元，目前从公司的股价和估值来看，对应2011年市盈率还不到20倍，其估值远低于电气设备平均水平，因此具有较强的安全边际。如果以2011年给予20倍市盈率计算，对应目标价23.40元。

　　中邮证券根据公司目前的业绩，假设公司2012年煤矿能够带来部分业绩，推算2010、2011、2012年EPS分别为0.86、1.09、1.38元，以2011年给予20倍市盈率进行计算，目标股价为21.80元，因此首次给予“推荐”评级。

　　国信证券预测公司2010-2012年每股收益为1.15、1.60和2.03元，继续看好公司长期成长价值，维持公司“推荐”评级。

　　德邦证券考虑到公司上半年收入略超预期，及未来两年收入确定，预计公司2010-2012年实现收入354、452、474亿，对应每股收益为1.28、1.61和1.72元，对应目前股价市盈率为20、16、15倍，价格存在低估，首次给予“买入”评级。

　　东方电气
　　东兴证券预测2010-2012年营业收入为71.5亿、97.9亿、122.0亿元，每股收益分别为0.79、1.05、1.44元，分别对应30.7倍、23.1倍、16.7倍PE，维持“推荐”评级。

　　湘电股份
　　招商证券维持湘电股份“强烈推荐-A”的评级。2010年公司配股完成后全面摊薄的每股收益为0.77元，2011和2012年的每股收益调整为1.11和1.46元。按2011年30倍市盈率计算，估值区间为30.0-36.6元。

　　天相投顾维持公司“增持”的投资评级。按照公司配股后总股本计算，预计2010年-2012年每股收益分别为0.69元、0.90元、1.13元，按照停牌前收盘价22.90元计算，对应动态市盈率为33倍、26倍和20倍。

　　航空动力
　　华泰联合证券预测，2010年-2012年航空动力的收入分别为58.2、69.5和86.4亿元，对应每股收益分别为0.42、0.56和0.81元，对应当前股价的市盈率分别为84.9、63.7和44.0倍。考虑到公司资产注入的预期、在我国航空制造业中的地位以及我国航空制造工业的发展前景，我们维持“增持”投资评级。

　　西飞国际
　　天相投顾根据西飞国际中报数据，对未来业绩预测作了适当调整。预计公司2010年-2012年每股收益分别为0.19元、0.26元、0.36元，按照最新收盘价10.60元计算，对应的动态市盈率水平分别为57倍、41倍和29倍，目前市场估值暂属合理范围，维持“增持”评级。

　　贵州茅台
　　世纪证券预计贵州茅台2010年和2011年的每股收益为5.94元和7.11元，对应的市盈率为25.5倍和21.3倍，低于同行业可比公司的平均估值水平(2010年28.08倍、2011年22.92倍)。公司近两年的市盈率介于19.08倍和38.16倍之间，目前估值处于中等水平，给予公司“买入”的投资评级。

　　东阿阿胶
　　招商证券维持预计东阿阿胶2010-2012年净利润同比增长44%、42%、40%，实现每股收益0.87元、1.23元、1.72元。公司是我们看好的少数长线资源性品种之一，“阿胶块提价、阿胶浆放量，发展阿胶衍生产品”战略将保证公司业绩保持快速增长，维持“强烈推荐-A”评级和短期50元目标价。主要风险是国家回收流动性，高端人群消费萎缩导致阿胶块销量回落。