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金融股龙抬头 优选五股(名单)

　　从国庆节前的9月30日开始到昨日，A股9个交易日中7次收阳。沪深两市股指9天的累计涨幅高达13.12%和14.49%。然而有统计显示，七成股民均踏空，甚至连公募基金也大面积踏空。

　　可见，踏空成为在本轮行情中最大的遗憾。对于踏空的投资者，受访人士认为，此轮行情是由煤炭金融股发起的，主线不会轻易改变，短线回调后吸纳煤炭、金融等蓝筹股是操作的关键。

　　银行股：回调可逢低吸纳

　　央行于10月19日(周二)晚间宣布，自2010年10月20日起上调金融机构人民币存贷款基准利率0.25个百分点。

　　针对加息对上市银行的影响，东方证券认为，加息对银行构成利好，中型股份制银行更受益。从历史经验来看，加息前期，加息带来的盈利惊喜将明显胜过对流动性和经济预期的负面影响，因此加息周期前1-2次加息前后，银行股都有良好表现。

　　东方证券指出，此次加息直接利好银行业绩，并对银行估值将产生正面的催化。在个股选择上，根据测算结果，中小银行的利好相对更大。原因主要为中小银行存贷比高于大银行；中小银行ROA低，因此弹性更大；兴业银行等中小银行的货币市场利率弹性更强。

　　从盘面来看，银行股自10月以来，展现了强势上涨的势头，板块指数已回升至今年4月房产新政出台前水平。考虑到流动性转移与估值中枢上移所具备的惯性，在基本面平稳和3季度增长确定的基础上，上市银行的估值修正仍存在空间。昨日，银行股高开低走，短线出现调整迹象。业内人士表示，如果银行股大幅回调，轻仓或者空仓的投资者可以逢低积极建仓。

　　保险股：受益加息周期

　　受加息消息提振，保险股昨日涨幅居前，中国人寿(601628)涨4.54%，中国平安(601318)升近7%，中国太保(601601)升逾6%。

　　受访的市场人士认为，加息之后，一年期存款利率将回升至2.5%，扣除利息税后略低于保险公司预定的2.5%这一利率上限。与保险产品的现金回报率相比，银行存款优势并不明显。加息将直接提升保险公司在银行存款、债券投资以及贷款的净收益率，使保险公司的回报率趋于上升。

　　从增量的角度来看，加息与不加息相比，存量的传统险业务受益最大，新增业务中个险渠道受益较多，银保渠道销售的影响略偏负面，总体而言，保险行业受益于加息。

　　在资金运用方面，中国人寿优势在于稀缺性项目资源获取能力强，中国平安优势在于紧密型金融控股架构实现了外部分割金融市场的内部一体化，缓冲外部金融市场冲击的能力强。

　　分析师指出，存量业务中平安和太保的传统险准备金的占比较高，而新增业务中平安的个险业务占比最高，银保业务占比最小。因此，加息受益的个股排序为中国平安>中国太保>中国人寿。

　　券商股：巨额成交量提升业绩

　　昨日，在加息利空打压下，市场不仅没有沉落，反而再次取得突破，充分表明当前行情的强势。券商股集体爆发，广发证券(000776)一举冲上涨停，兴业证券(601377)、长江证券(000783)、中信证券(600030)等也纷纷大幅发飙。

　　这样的涨幅令资金面开始钟情此版块。数据显示，自9月30日至昨日，券商版块资金净流入25.55亿元。在此段时间内的流入量仅次于保险和银行板块。

　　一位数据分析人员表示，虽然同为大盘股，但券商板块个股的规模要远小于银行板块，所以每天这样的资金净流入对其而言是相当大的。

　　招商证券分析认为，10月份沪深两市成交量明显放大，屡创历史新高。市场回暖不但能带动经纪业务而且能够减少券商自营在前期的浮亏，因此四季度业绩有望全面转好。

　　还有分析师表示，A股市场大涨，不但会带动成交量，还会推动投资者参与融资融券业务的积极性，给券商带来额外盈利。此外券商佣金率的下滑有望在政策的指引下有所缓解从而使得券商转攻服务。

　　在券商股经历一轮汹涌澎湃的上涨后，投资者该如何操作？华泰联合证券认为，投资者可由之前重点关注流通市值小的公司转变为重点关注估值水平低的公司。

　　个股看台

　　中信证券(600030)
　　10月以来涨幅：50.28%
　　近期，由于日均股票交易额急剧放大，投资者对日均股票交易额的预期有继续提高的可能，作为券商行业的龙头，市场回暖无疑进一步提振中信证券的股价。
　　从中信证券披露的月度经营数据来分析，中信证券预测其今年第三季度的净利润可能接近17亿元，相比第二季度11.3亿元的净利润有50%左右的增长。
　　中金公司认为，中信建投证券和华夏基金股权转让将给中信证券带来百亿投资收益增加，而此前这部分收益未考虑在盈利预测之中，这无疑会增厚其业绩。
　　另外，中金公司分析，中信证券手中持有大量现金，中信建投证券和华夏基金股权转让将进一步增加其自有资金，股票市场走势持续强劲将可能带来中信证券融资融券业务的超预期。

　　长江证券(000783)
　　10月以来涨幅：47.41%
　　长江证券近日公布的第三季度业绩快报显示，公司今年1-9月合并报表后实现净利润9.45亿元，同比增长2.51%。公司前9个月实现营业收入22.96亿元，较去年同期增长13.03%；营业利润12.37亿元，同比增长5.78%；归属于上市公司股东的净利润9.45亿元，同比增长2.51%；基本每股收益0.44元，同比下降4.35%。
　　分析认为，2010年前三季度公司盈利高于此前预期(这可能主要是行情持续反弹了24%后公司自营大幅回升所致)。其中，下半年以来A股成交量逐季回升、规范佣金价格战的新政正式出台，以及公司大量新设营业部推动经纪份额小幅攀升，这些都将减缓今年公司经纪收入降幅至-8%。

　　中国人寿(601628)
　　10月以来涨幅：28.49%
　　中国人寿前9个月保费收入同比增速加快。公司周二公告称，根据新保险会计准则前统计口径，今年前9个月累计保费收入为人民币2682亿元。据此推算，公司今年前9个月保费收入同比增13.02%，增速高于前8个月的8.07%。
　　日前，中国人寿董事长杨超称，将会适时控股银行，公司最终发展目标是综合性金融集团。中国人寿将在做强保险主业同时，逐渐做强资产管理、银行、证券、信托等非保险核心业务，控股银行是人寿既定目标，会选择发展空间潜力大、有利于保险主业发展、有利于公司盈利能力提升银行，作为控股目标。
　　目前中国人寿持有的民生银行、广发银行股份，均不超过这两家银行总股本的30%。此外，还持有杭州银行等银行股权。杨超指出，中国人寿正在寻觅合适的全国性银行，范围不限于民生银行与广发银行。

　　华夏银行(600015)
　　10月以来涨幅：26.67%
　　华夏银行近日公告前三季度业绩预增公告，公司预计2010 年前三季度净利润与上年同期相比增长50%以上。
　　业绩增长的原因为：公司 2010 年前三季度资产规模增长，资金成本下降，利息净收入增加，中间业务收入增长，因此前三季度净利润大幅上升。
　　数据显示，2009年三季度华夏银行实现净利润26.43亿元人民币，每股收益为0.53元。分析人士指出，今年以来，华夏银行息差恢复好于预期，资产质量和盈利能力持续改善，其今年中期和一季度业绩同比增长均超过80%，业绩增长"领跑"股份制商业银行。

　　南京银行(601009)
　　10月以来涨幅：26.01%
　　伴随着央行加息，银行业净息差将趋于扩大，从而提升银行股的业绩，如果进入加息周期，银行股上涨并跑赢大盘的概率则较大。东方证券银行业分析师王鸣飞指出，加息尤其会对活期存款占比较大的一些银行带来的积极作用更大，如南京银行活期存款占比就较大，受益会更加明显。
　　值得一提的是，10月15日，中国证监会公布的发审委审核结果显示，南京银行50亿元配股方案获通过。
　　去年12月南京银行发布公告，计划按每10股不超过2.5股的比例向全体股东配售融资，预计募集资金净额不超过50亿元。该行当时称，配股旨在为业务扩张进行融资，并达到银行监管机构设定的更高资本金要求。南京银行此次配股是自2007年该行IPO以来的首次股权融资。